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2024年基金从业《私募股权投资基金》章节题练习:第五章股权投资基金的投资

来源:233网校 2024-04-26 00:32:08 字号

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2024年基金从业《私募股权》章节练习题

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今日练习的章节为:第五章股权投资基金的投资

相比于股权自由现金流量,公司自由现金流量贴现时所采用的贴现率是()。

A. 权益资本成本

B. EBITDA

C. DCF

D. WACC

参考答案:D
参考解析:

相比于股权自由现金流量,公司自由现金流量当中增加了流向债权人和优先股股东的现金流,贴现时所采用的贴现率不再是权益资本成本,而是公司的加权平均资本成本(WACC)。

以下不是股权投资基金投资决策委员会的成员的是()。

A. 具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士

B. 行业专家

C. 股权投资基金管理人的高级管理团队成员

D. 基金投资者

参考答案:D
参考解析:

投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任,通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任,有时也会聘请外部专家担任。

股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序,X在Y企业中的持股比例为10%,Y的账面资产总值9亿元,负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元,经法院拍卖资产,资产变现总值为12亿元,则X基金持有Y企业的股权估值为()亿元。

A. 0.9

B. 0.45

C. 0.75

D. 0.15

参考答案:B
参考解析:

X基金持有Y企业的股权估值=(12-7.5)×10%=0.45(亿元)。

股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录时,关于优先认购权条款,下列表述正确的是()。

A. 赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权

B. 目标企业的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权按一定原则参与该出售交易

C. 目标企业发行新股或可转换债券时,作为老股东的股权投资基金可以按照比例优先于新进投资人进行认购

D. 目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触

参考答案:C
参考解析:

优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

下列关于法律尽职调查的表述中,错误的是()。

A. 法律尽调更多的是定位于价值发现,审查评估企业法律方面重要问题

B. 高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题

C. 税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题

D. 法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险

参考答案:A
参考解析:

D项正确,法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。

A项错误,从功能角度来看,法律尽职调查更多的是定位于风险发现,而非价值发现。

B、C项正确,法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。

故本题选A。

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