一、金融衍生工具基础知识
1、金融衍生工具的概念
指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
★★★金融衍生工具基础的变量：各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等；近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
2、金融衍生工具的特点：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性和高风险性
3、金融衍生工具的分类
二、金融期货与期权的区别
金融期货 | 金融期权 | |
基础资产 | 可作期货交易的金融工具都可作期权交易 | 可作期权交易的金融工具未必可作期货交易 |
交易者权利与义务 | 交易双方权利义务对称 | 买方有权利无义务；卖方有义务无权利 |
履约保证 | 双方缴纳保证金 | 买方缴纳保证金 |
现金流转 | 逐日结算制度 | 到期履约时发生现金流转 |
盈亏特点 | 买卖双方盈亏无限 | 买方盈利无限，亏损有限； 卖方盈利有限，亏损无限 |
套期保值作用 | 更有效，更便宜 | 通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。 |
三、历年真题练习
1、根据衍生工具的产品形态分类,金融衍生工具可以划分为(）
Ⅰ、独立衍生工具
Ⅱ、嵌入式衍生工具
Ⅲ、交易所交易的衍生工具
Ⅳ、OTC交易的衍生工具
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
2、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以（）方式进行的标准化金融期货合约的交易
A、场外协商
B、约定价格
C、公开竞价
D、场内大宗
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