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原创证券金融基础知识学霸笔记:证券市场主体(二)

2023-11-03 15:53:16

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摘要: 本文主要介绍了证券市场主体内容,建议各位考生收藏!反复查阅!

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考点:合格境外机构投资

1.概念:合格境外机构投资者(QFII)制度,是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。即:国外的“合格投资者”来我国投资

2.参与机构:境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司 、期货公 司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、捐 赠基金 、国际组织

3.中国证券市场上QFII的特点:

准入要求:

1. 财务稳健 ,资信良好, 具备证券期货投资经验

2. 经营行为规范,近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚

投资标的:

(1)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品

(2)中国证监会允许的其他金融工具(基本不受限)

持股比例:

(1)单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的投资限额,不得超过该公司股份总数的10% (与国内基金一样)

(2)全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和,不得超过该公司股份总数的30% (国内基金无此限制)

注意:依法对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受的比例限制。

考点:合格境内机构投资者的概念与特点

1.概念:合格境内机构投资者(QDII)制度,是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机构投资者。即:国内的“合格投资者”来境外投资

2.合格境内机构投资者的资格认定较为严格:

 基金管理公司:

(1)净资产不少于2亿元人民币

(2)经营证券投资基金管理业务达2年以上

(3)在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产

证券公司:

(1)净资本不低于8亿元人民币

(2)净资本与净资产比例不低于70%

(3)经营集合资产管理计划业务达1年以上

(4)最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

基金、集合计划不得有的行为:

购买不动产

购买房地产抵押按揭

购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

购买实物商品

参与未持有基础资产的卖空交易

从事证券承销业务

 3.QDII基金的境外投资需遵循的限制比例

单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20%

单只基金、集合计划持有其余各类证券不得超过被持证券份额或净值的10%

同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金,不得超过该境外基金总份额的20%

 考点:企业和事业法人类机构投资者的概念与特点


企业

事业法人

资金来源

1. 自己的积累资金

2. 暂时不用的闲散资金

1. 自有资金

2. 有权自行支配的预算外资金

投资去向

1.可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股

2.可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益

3.可以参与股票配售,投资于股票二级市场

证券投资

 考点: 个人投资者

1.概念:个人投资者是指从事证券投资的社会自然人,他们是证券市场最广泛的投资主体,具有分散性流动性

2.个人进行证券投资应符合的条件:

国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定。

具备一定的经济实力。

3.个人投资者的特点

资金规模有限(主要来源于自有资金);

专业知识相对匮乏;

投资行为具有随意性、分散性和短期性

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