资产的期货价格(期货定价模型)
合约期内不产生现金流:
合约期内若干离散时点产生收益:
合约期内收益率为d:
合约期内产生便利收益和储存成本:
是期货的当前价格;
是标的资产的当前价格;
r是无风险连续复利率;
T是期货合约的期限;
D是所有收益的现值之和
e:是数学中的常数,e=2.718281828459
y是连续便宜收益率;
u是连续储存成本
金融期货定价
外汇期货:
是外汇期货价格;
是即期汇率;r是美元无风险利率;是外币无风险利率;T为合约期限
e:是数学中的常数,e=2.718281828459
股指期货:
是股指期货价格;
是即期股票指数;r是美元无风险利率;q为股息收益率;T为合约期限
e:是数学中的常数,e=2.718281828459
利率期货:
是债券期货价格;
是即期债券价格;r是美元无风险利率;T为合约期限;I为债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值;e:是数学中的常数,e=2.718281828459
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