股指期权策略指数:
(一)备兑看涨期权策略
1.定义
又称抛补式看涨期权,是指持有股票或者股票组合的同时卖出对应的看涨期权。
2.目的
使用备兑看涨期权策略通过获得期权费而增加投资的收益,并获得比原有组合更高的夏普比率。相对只持有股票而言,期权费收入可以抵消因股票价格下降而产生的可能的损失,提供了一个获得高于市场基准收益率的机会。另外,期权出售不影响获得该时期该股票的所有红利分配。
【超全资料包】【2022年期货高频考点/公式大全免费下载】【题库会员免费领】
3.适用情形
适用于认为股票价格保持平稳、波动幅度较小的投资者;或者相对于追求最大收益,投资者更在意某一最低收益目标能否达到的情况。
(二)保护性看跌期权策略
1.原理
属于期权的套保策略,即在持有股票或股票组合的同时,买入以该资产为标的的看跌期权,从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值,而市场价格上升时,组合价值则随之上升。
2.适用情形
适用于投资者对未来资产价格预期悲观,通过买入看跌期权方式实现风险规避。
(三)双限期权策略
1.原理
双限期权策略(Collar)即在持有现货头寸的同时,卖出等头寸的看涨期权,买入等头寸的看跌期权,其中看涨期权的行权价格要高于看跌期权行权价格。
2.特点
①在消除大幅下跌风险的同时,也损失了潜在的大幅上涨收益。
②将原本标的资产无限的风险与收益转变为有限的风险与收益,实际上由于买入看跌期权进行套保成本较高,因此卖出看涨期权来降低对冲成本。
③双限期权策略由于买卖期权的收益和成本对冲,因此执行成本很低, 甚至可以达到零成本。
3.双限期权的策略指数构成目的主要是为了获取标的资产的分红,利用双限期权策略限定标的资产的波动幅度,以标的资产的分红作为主要的收入来源,因此双限期权策略指数在股票资产选择时通常会尽量选择分红较高的指数作为投资组合,并使用对应的指数期权构建策略指数。
更多内容进入干货笔记阅读↓↓↓
2022版期货从业干货笔记电子书来袭!正在备考的你一定要来阅读记忆一下,里面包含了期货从业考试科目的各科干货笔记,所有科目皆是由233网校专业老师整理的期货考试干货笔记,满满都是精华内容。
考试时间:【2022年期货报名及考试时间】【期货报考条件】【期货报名入口】
考试推荐:【新人礼包】【期货行业薪资查询】【60秒考点速记】
刷题神器:【233网校APP】【期货限时答题PK挑战】【拍照/关键词搜题】
零基础考生建议报名233网校期货高端至尊班,学习、考试、保障无忧,立即加购>>
阶段 | 班级 | 试听 |
基础阶段 | 教材精讲班:系统讲解教材考点 真题考点班:以真题讲考点 | 点击试听>>> |
强化阶段 | 冲刺串讲班:串讲重难点 专项突破班:计算题专项突破 | 点击试听>>> |
冲刺阶段 | 模考金题班:每科详解2套考题 考前直播密训班:考前直播答疑密训 | |
考后阶段 | 上岗实战班:四大模块实践演练 | 点击试听>>> |