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原创证券从业考点精析:中国的多层次资本市场

作者:233网校-科科 2022-04-08 10:32:41 字号
摘要:很多同学都搞不清多层次资本市场的内容,场内市场包括哪些?场外市场包括哪些?

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证券市场基本法律法规干货笔记.png

一、资本市场的分层特性及内在逻辑
1、资本市场的概念
资本市场是长期金融市场或长期资金市场(一年以上)。
2、分层特性及其内在逻辑

(1)分层原因

①每个投资者的风险偏好不同,对投资产品的投资期限、回报率以及产品本身的复杂程度要求不同。

②每个企业的经营风险不同,各类交易场所的流动性不同,不同企业类型在不同时期的融资需求也各不相同。

(2)分层

分层依据

类别

交易产品品种

股票市场、债券市场衍生品证券市场、基金市场

市场功能

发行市场、交易市场

组织形式和交易活动是否集中统一

场内交易市场、场外交易市场

所服务和覆盖的上市公司类型

全球性市场、全国性市场、区域性市场

发行和募集方式

公募市场、私募市场

二、中国多层次资本市场的主要内容、结构与意义
1、结构
中国资本市场.png

2、意义

(1)有利于调动民间资本的积极性,将储蓄转化为投资,提升服务实体经济的能力;

(2)有利于创新宏观调控机制,提高直接融资比重,防范和化解经济金融风险;

(3)有利于促进科技创新,促进新兴产业发展和经济转型;

(4)有利于促进产业整合,缓解产能过剩;

(5)有利于满足日益增长的社会财富管理需求,改善民生,促进社会和谐;

(6)有利于提高我国经济金融的国际竞争力。

3、场内市场

(1)定义

场内市场即证券交易所市场。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,是整个证券市场的核心。

(2)我国的场内交易市场

主板市场

①上市企业多为大型成熟企业,具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力;

②有“宏观经济晴雨表”之称;

③上海证券交易所于1990年12月19日正式营业;

④深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业;

⑤2021年2月5日,经中国证监会批准,深交所启动合并主板与中小板相关准备工作,并发布两板合并业务通知及相关规则,明确合并实施后的相关安排,于4月6日正式实施两板合并。

科创板市场


创业板市场

①2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动;

②为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务;

③具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。

全国中小企业股份转让系统

(新三板)

①成立于2012年9月20日;

②为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务;

③股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。

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