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原创王佳荣证券从业基础课程跟学:证券发行人

作者:233网校-科科 2021-09-08 16:59:30 字号
摘要:证券发行人主要包括政府和政府机构、企业(公司)和金融机构。本文和大家一起跟着王佳容老师一起来学习一下相关内容。

一、政府和政府机构

要点

内容

发行品种

一般仅限于债券

资金用途

①协调财政资金短期周转

②弥补财政赤字

③兴建政府投资的大型基础性的建设项目

④实施某种特殊政策

⑤在战争期间可以用于弥补战争费用的开支

无风险债券

中央政府债券被视为无风险证券,相对应的证券收益率被称为无风险利率

中央银行作为证券发行主体

①中央银行股票

②中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

二、企业(公司)

1、企业的组织形式

(1)企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制

(2)现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。其中,只有股份有限公司才能发行股票。

2、企业(公司)直接融资的方式及特征

(1)股票融资:筹集的资金属于自有资本

(2)债券融资:筹集的资金属于借入资本

3、上市公司融资的途径

上市公司首次融资

上市公司再融资

首次公开发行股票(IPO):指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。

①向原股东配售股份,简称配股

②向不特定对象公开募集股份,简称增发

③发行可转换公司债券

④非公开发行股票,也被称为定向增发

(1)配股:公司按股东的持股比例向公司分配公司新股认购权

(2)增发:向社会公众募集资金,扩大股东人数,分散股权,增强股票流动性,可避免股份过分集中

(3)可转换公司债券:持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。

(4)定向增发的特定对象

①公司控股股东、实控人及其控制的企业

②与公司业务有关的企业

③证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构

④公司董事、员工等

三、金融机构

金融机构直接融资的方式主要为金融债券,金融债券的特点有:

关键词

内容

债券债务关系

金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系

二不二可

金融债券一般不记名、不挂失,但可以抵押和转让

免税政策

我国金融债券的发行对象主要为个人,利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税

利息计算三不

金融债券的利息不计复利不能提前支取,延期兑付亦不计逾期利息

利率

金融债券的利率固定,一般都高于同期储蓄利率

资金用途

我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用,如建设银行曾发行的投资债券,其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。

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