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原创临考必看!中级经济师《金融》专业计算公式大汇总

2021-10-18 17:27:10

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摘要: 中级经济师《金融》专业的计算题相对较多,本文汇总了7个章节中涉及到的计算公式,大家注意重点掌握。临近考试,大家有任何问题欢迎在评论区留言交流。

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一、概括

章节

计算题

第1章

票据贴现

第2章

(1)利息计算:单利、复利、连续复利、终值、现值

(2)流动性溢价

(3)收益率计算:名义利率、实际利率、本期收益率、到期收益率、持有期收益率

(4)债券定价:一次还本付息、分期付息

(5)股票定价

(6)资本资产定价模型

第4章

资本充足率

第7章

金融远期、金融期货

第8章

(1)费雪、剑桥方程式

(2)派生存款及存款乘数

(3)货币供应量及货币乘数

第9章

市场运营监管指标:资本充足、资本安全、流动适度、收益合理

第10章

(1)国际储备指标

(2)外债指标

第一章:《金融市场与金融工具》

1、票据贴现

发行价格=票面金额-贴现金额

贴现金额=票面金额×年贴现率×期限÷360

第二章:《利率与金融资产定价》

1、单利与复利

单利

I=Prn

I:利息,P:本金,r:利率,n:计息期数

复利

FV=P(1+r)n 

I=FV-P=P[(1+r)n-1]

FV:本息和、I:利息,P:本金,r:利率,n:计息期数

若本金为P,年利息为r,每年的计息次数为m,则第n年末的本息和为:

FVn=P(1+r/m)mn

连续复利

如果m→∞,则(1+r/m)mn趋于ern,,其中e为自然对数的底,约等于2.71828。

对于本金以连续复利计算第n年年末的本息和:

FVn=Pern

2、现值与终值

现值

系列现金流

1.png

PV:现值,Ai:i年年末的现金流量,r:贴现率

连续复利

2.png

An:第n年年末的现金流量,r:年贴现率,m:年计息次数

如果连续复利,则m→无穷大,
               

3.png

终值

单利

年利率为r ,n年后的终值:FVn=P+Prn=P(1+rn)

复利

FVn=(1+r)n,其中(1+r)n为复利终值系数

3、流动性溢价

长期债券的利率=长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价

4、收益率的计算

名义收益率

1.png

r :名义收益率, C:债券票面收益(年利息) F :债券面值

实际收益率

实际收益率=名义收益率-通货膨胀率

本期收益率

2.png

 r :本期收益率, C :本期获得的债券利息(年利息) ,

 P :债券的本期市场价格

到期收益率

(1)零息债券的到期收益率

零息债券不支付利息,折价出售,到期按债券面值兑现。

3.png

4.png

P :债券市场价格, F:债券面值,

r :到期收益率,n:债券期限。

(2)附息债券的到期收益率

按年复利计算,附息债券到期收益率的计算公式为: 

5.png

持有期收益率

6.png

r :持有期收益率, C :债券票面收益(年利息) ,

Pn:债券的卖出价格, P0:债券的买入价格。

5、金融资产定价

债券定价

到期一次还本付息

 

1.png

P:债券交易价格,r:市场利率,
n:偿还期限,F:到期日本金与利息之和。

分期付息到期归还本金

2.png

F:债券面额,即n年到期所归还的本金;
Ct:第t时期债券收益或息票利息
r:市场利率或债券预期收益率;n:偿还期限

股票定价

股票的理论价格(P0)=预期股息收入/市场利率

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈余

股票理论价格=预计每股税后利润×市场所在地平均市盈率

资本资产定价理论

(1)资本市场线CML 

3.png

E(rp)和σp:任一有效投资组合的预期收益率和标准差;
rf为无风险收益率;

E(rM)和σM:市场组合的预期收益和标准差;

E(rM)-rf:市场组合的风险报酬,以补偿其承担的风险; 

44.png:对单位风险的补偿,即单位风险的报酬,所以也称之为风险的价格。

风险溢价的决定公式:

 

5.png

(2)证券市场线:

6.png

(3)资本资产定价模型:

7.png

E(rM)-rf:市场组合的风险收益,

Βi:衡量了证券i相对于市场组合的绝对风险大小。

第四章:《商业银行经营与管理》

1、资本充足率

(1)资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)/风险加权资产×100%

(2)一级资本充足率=(一级资本-对应资本扣减项)/风险加权资产×100%

(3)核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减)/风险加权资产×100%

第七章:《金融工程金融风险》

金融远期

(1)无红利股票的远期价格

1.png

Ft:远期价格;St:股票当前的价格;t:当前时间;T:远期合约的到期日;r:无风险连续复利

(2)有现金收益资产的远期价格:

2.png

It:指在[t,T]时间段内持有资产获得现金收益的折现值

(3)有红利资产的远期价格:

3.png

q:标的资产的红利率

(4)远期合约的价值

远期合约在任意时点t的价值: 

44.png

Ft:远期合约在t时点的价值,Ft:标的资产在[t,T]时间段的远期价格,
K:远期合约的交割价格,T:远期合约的到期日。

金融期货

(1)套期保值比率 

5.png  

QF:一份期货合约的规模,N:期货的份数,Ns:待保值资产的价值

(2)股指期货最佳套期保值数量:

6.png

Vs:股票组合的价值,VF:单位股指期货合约的价值(等于期货价格乘以合约大小);

β:该股票组合收益与期货标的股指收益之间的关系。

(3)利率期货与久期套期保值

令S和DS分别表示需进行套期保值资产的价格和久期,F表示利率期货的价格,DF表示期货合约标的债券的久期。则为了对冲收益率变动对保值债券价值的影响,所需要的期货合约数N为:

7.png

第八章:《货币供求及其均衡》

1、货币需求理论

费雪方程式

费雪方程式:MV=PT

P:平均价格水平;T:商品和劳务的交易量;

V:货币流通速度;M:一定时期内流通货币的平均数量。

剑桥方程式

剑桥方程式:Md=kPY

即:名义货币需求=以货币形式保存的财富占名义总收入的比例×价格×总收入
Md:名义货币需求;Y:总收入,P:价格水平 ,k:以货币形式拥有的财富占名义总收入的比例

2、存款创造和货币乘数

存款创造

 

1.png

ΔD:最大扩张额;ΔB:原始存款额;r:法定存款准备金率;

e:超额存款准备金率;C:现金漏损率

货币乘数

货币供应量=货币乘数×基础货币 Ms=m·MB

2.png

c=C/D 现金漏损率=流通中的现金/存款

e=ER/D 超额存款准备金率=超额存款准备金/存款

r=RR/D 法定存款准备金率=法定存款准备金/存款

MB基础货币=C现金漏损+RR存款准备金 +ER超额存款准备金

第九章:《中央银行与金融监管》

1、市场运营监管指标——资产安全性

不良资产率=不良信用资产/信用资产总额,不得高于4%

不良贷款率=不良贷款/贷款总额,不得高于5%

③单一集团客户授信集中度,即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比,不得高于15%

④单一客户贷款集中度,即最大一家客户贷款总额与资本净额之比,不得高于10%

全部关联度=全部关联授信/资本净额,不应高于50%

贷款拨备率=贷款损失准备/各项贷款余额,基本指标为2.5%

拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额,基本指标为150%

该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。

2、市场运营监管指标——流动适度性

流动性比例=流动性资产/流动性负债,衡量商业银行流动性的总体水平,不应低于25%

核心负债比例=核心负债/总负债,不应低于60%

流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外流动性资产,不应低于-10%

3、市场运营监管指标——收益合理性

成本收入比=营业费用加折旧/营业收入,不应高于45%

资产利润率=税后净利润/平均资产余额,不应低于0.6%

资本利润率=净利润/平均净资产,不应低于11%

第十章:《国际金融及其管理》

国际储备指标

(1)国际储备额与国民生产总值之比,一般为 10%;
(2)国际储备额与外债总额之比,一般在30%到50%;
(3)国际储备额与进口额之比,一般为25%;如果以月来计量,国际储备额应能满足3个月的进口需求。

外债指标

世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有:
(1)负债率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值×100%;
(2)债务率=当年未清偿外债余额/当年货物服务出口总额×100%;
(3)偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物服务出口总额×100%;
(4)短期债务率=短期外债余额/当年未清偿外债余额。

根据国际上通行的标准,20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率和25%的短期债务率是债务国控制外债总量的警戒线。

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