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假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元,各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款,而A公司想按3个月期SHIBor上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。利率互换后,A公司和B公司的借款利率()。

来源:233网校 2022-05-18 08:34:39 字号

假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元,各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款,而A公司想按3个月期SHIBor上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。利率互换后,A公司和B公司的借款利率()。【客观案例题】

A.共降低1%

B.共降低0.7%

C.共降低0.5%

D.共降低1.2%

参考答案:C
参考解析:在固定利率上,A公司比B公司的借款利率低,即B公司比A公司多支付11.2%-10%=1.2%。;在浮动利率上,B公司只比A公司多支付,1%-0.3%=0.7%。说明B公司相对于A公司没有绝对优势,但采用浮动利率有比较优势;A公司在固定利率较B公司少出的部分比在浮动利率少出的部分要多,则A公司在固定利率上有比较优势。所以A先借固定利率,B借浮动利率,双方再进行互换,利率互换节约的总成本为1.2%-0.7%=0.5%。

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