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某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元,三只股票与S&P500的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张期货合约。

来源:233网校 2022-05-18 08:35:02 字号

某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元,三只股票与S&P500的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张期货合约。【客观案例题】

A.7

B.10

C.13

D.16

参考答案:C
参考解析:A、B、C三种股票各花费100万,占总资金的比例都为1/3,则股票组合的β系数=0.9×1/3+1.5×1/3+2.1×1/3=1.5;卖出期货合约数=现货总价值×β系数/(期货指数点×每点乘数)=300万×1.5/(1450×250)≈13张。

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