本文考点属于《期货基础知识》第四章第二节,主要介绍了买入期货套期保值。该知识点在第四章第二节中的近三年出题量中占比为57%,本考点主要的考察形式是主要是以单选、多选、判断题、综合题出现,四大题型皆有可能。要求考生掌握透彻!建议收藏本文,反复学习!
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节 | 知识点 | 近三年出题量 | 本节占比 |
第二节套期保值的种类 | 卖出套期保值 | 3 | 43% |
买入套期保值 | 7 | 57% |
通过上面对考点的分析可知,卖出套期保值每年出现的频率为1-2题左右,考察的方向主要是买入套期保值的适用情形、计算等。各位考生一定要熟练掌握好!关于本节考点,学霸君为大家提炼了以下内容,方便大家记忆、掌握!
1、预计未来要购买某种商品或资产,购买价格尚未确定时,担心市场价格上涨,使其购入成本提高。
2、目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸),担心市场价格上涨,影响其销售收益或者采购成本。
解题思路示范:画表法
某一铝型材厂的主要原料是铝锭,某年3月初铝锭的现货价格为16430元/吨。该厂计划5月份需使用500吨铝锭。由于目前库存已满且能满足当前生产使用,如果现在购入,要承担仓储费和资金占用成本,而如果等到5月份购买又可能面临价格上涨风险。于是该厂决定进行铝的买入套期保值操作。3月1日,该厂以17310元/吨的价格买入100手(每手5吨)6月份到期的铝期货合约。到了5月1日,现货市场铝锭价格上涨至17030元/吨,期货价格涨至17910元/吨。该铝型材厂按照当前的现货价格购入500吨铝锭,同时将期货多头头寸对冲平仓,结束套期保值。
现 | 期 | |
开 | 卖16430 | 买17310 |
平 | 买17030 | 卖17910 |
盈亏 | -600 | 600 |
通过套期保值,该铝型材厂实际购买铝锭的成本为17030-600=16430元/吨,与3月初现货价格水平完全一致。(还是不懂?快来跟着老师的思路来解题>>)
[单选题]下列适合进行买入套期保值的情形是( )。
A.目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出
B.持有某种商品或资产
C.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产
D.预计在未来要销售某种商品或资产,但销售价格尚未确定
[多选题] 某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险,应采取( )方式。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
[综合题] 1月中旬,某食糖购销企业与-一个食品厂签订购销合同,按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研,认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升,该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨),成交价为4350元/吨。 春节过后,白糖价格果然开始上涨,至3月中旬,白糖现货价格已达4150元/吨,期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货,与此同时将期货市场多头头寸平仓,结束套期保值。则该企业( )。
A.净损失200000元
B.净损失240000元
C.净盈利240000元
D.净盈利200000元
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第一:画表记忆
根据不同考点的含义、性质、组织结构、年份等内容,画表来进行记忆。有条理的学习。
第二:缩字记忆。
例如:衍生品的功能可以变换成“资产价格需避险”等。
第三:思维导图记忆
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