本节在考试中容易出计算题，终值、现值的计算，即期利率和远期利率的计算，本节的公式时比较简单好记的公式，考试时切记不可丢分。
一、思维导图结构梳理
二、三星考点精讲
1、货币时间价值的概念（★★★）
货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。资金的收入和支出叫做现金流量，净现金流量=现金流入-现金流出
2、终值、现值和贴现
终值 | 指货币的未来价值，计算公式为： FV=PV×（1+i）n FV：表示终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值 |
现值和贴现 | 指将来货币的现在价值，讲未来试点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。利息i称为贴现率，现值的计算公式为： PV=FV/（1+i）n |
3、利息率、名义利率和实际利率（★★★）
实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。
名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
ir=in-p
in为名义利率；ir为实际利率；p为通货膨胀率
4、单利与复利
单利 | 计息周期内利息步重复计息 I=PV×i×t I为利息；PV为本金；i为年利率；t为计息时间 |
复利 | 每经过一个计息期，将所生利息加入本金再计利息 PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n |
5、即期利率和远期利率（★★★）
（1）即期利率：指已设定到期日的灵息票债券的到期收益率，表示从现在（t+0）到时间t的年化收益率，利息和本金都再时间t支付。
（2）远期利率：指资金的远期价格，隐含再给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
如图，S1代表从时点0到时点1的即期利率，S2代表从时点0到时点2的即期利率，远期利率f1,2代表从时点1到时点2的利率水平。
f=（1+S2）2/（1+S1）-1
公式理解：设1年期即期利率为7%，2年期即期利率为8%，假设将1元存入1年期账户，则第一年年末的货币价值为1.07，存入2年期账户，第二年年末的货币价值为1.08×1.08=1.1664。套入公式：
远期利率=（第二年年末的货币价值-第一年年末的货币价值）/第一年年末的货币价值=（按长期即期利率计算的货币价值-按短期即期利率计算的货币价值）/短期即期利率计算的货币价值
（3）即期利率和远期利率的区别
其主要区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，远期利率的计息日起点在未来某一时刻。
三、精选●真题演练
1、甲公司从银行取得贷款10000万元，贷款期限为2年。到第2年年末公司一次偿清，会计付给银行本利11025万元，则公司的贷款年利率为( )。
A. 6%
B. 3%
C. 4%
D. 5%
2、设1年期和2年期的即期利率分别为2%和3%，根据预期理论，则第2年年初到第2年年末的远期利率为( )。
A. 5%
B. 6%
C. 4%
D. 1%
3、以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10%的2年期限住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为( )元。
A. 308095.2
B. 248095.2
C. 288095.2
D. 268095.2
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