二、流动性风险的衡量指标与测算模型介绍
证券公司流动性风险的衡量指标（★★）
（1）机构层面
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资产负债结构指标 |
①流动比率：流动比率=流动资产/流动负债 ②速动比率：速动比率=速动资产/负债=（流动资产-存货）/负债 ③净稳定资金率：净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100% |
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现金流量匹配指标 |
①流动性覆盖率：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100% ②流动性指数：资产被迫折价变现时的价格和资产在正常市场条件下变现的价格的比率 ③现金流量比率：现金流量比率=经营获得现金流量净额/流动负债 |
（2）市场层面
①买卖价差法。做市商愿意买入和卖出一项金融工具的价格之差。
②换手率。换手率=指定交易期间成交量/截至该交易期间金融资产的可交易总量。
③冲击成本。指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。
流动性风险测算模型（★）
（1）现金流量分析模型：主要通过分析证券公司的现金净流量来反映证券公司获取现金、清偿债务以及投资和筹资等活动的能力。
（2）流动性调整的VaR：在传统VaR模型的基础上，通过不同的方式将流动性风险融入模型中。
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