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原创学霸笔记!证券从业专项《投资顾问》生命周期理论

来源:证券投资顾问学霸笔记 2020年8月18日 字号
摘要:证券从业专项考试难度较大,备考时一定要将基础知识学扎实。而生命周期理论是《证券投资顾问》中的基础性内容,不管用什么方法,只要记得住,考试就是送分题。

考点1:投资者偏好特征

类型

特征

学霸笔记

保守型

不愿用高风险来换取收益,希望投资收益极度稳定,通常不太在意资金是否有较大增值。

保护本金不受损失和保持资产的流动性是其首要目标。

本金安全、资产流动性,收益极度稳定

中庸保守型

希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入,但常常因回避风险而最终不会采取任何行动,稳定是重要考虑因素。

一些增值收入、稳定是重要考虑因素

【易与中庸进取型弄混】

中庸型

不愿承受较大的风险但渴望有较高的投资收益;可以承受一定的投资波动,但希望自己的投资风险小于市场的整体风险,希望投资收益长期稳步地增长。

一定的波动,投资收益长期稳步增值

中庸进取型

会为提高投资收益而采取一些行动,并愿意为此承受较大的风险。专注于投资的长期增值。

愿意承受较大风险,专注投资的长期增值

进取型

为换取资金高成长的可能性,愿意接受可能出现的大幅波动,

常常将大部分资金投入风险较高的品种

原因接受大幅波动,风险高品种

考点2:生命周期各阶段的特征、需求和目标

提出者:F.莫迪利安尼与R.布伦博格、A.安多共同创建。(F.莫迪利安尼获诺贝尔经济学奖)

项目

形成期

成长期

成熟期

衰老期

阶段

结婚-子女出生

子女出生-完成学业

子女完成学业-夫妻双方退休

夫妻双方退休-夫妻一方过世

收支

收入以薪酬为主,支出随子女诞生后而增加

收入以薪酬为主,支出趋于稳定,子女教育费用负担重

收入以薪酬为主,事业发展和收入达到巅峰。支出随子女经济独立而减少

以理财收入及转移性收入为主,或变现资产维持生计,医疗费用支出增加,其他费用支出减少

储蓄

收入稳定,支出增加,储蓄低水平增长

收入增加,支出稳定,储蓄稳步增长

收入达到巅峰,支出稳重有降,是募集退休金的黄金时期

大部分情况下支出大于收入,为耗用退休准备金阶段

资产

积累资产有限,追求高风险高收益投资

积累资产逐年增加,注重投资风险管理

资产达到巅峰。降低投资风险结清所有大额负债

变现投资资产支付支出费用,投资以固定收益类为主

负债

信用卡透支或消费贷款

若已购房,为交付房贷本息,降低负债余额阶段

房贷余额逐年减少,退休前

无大额、长期负债

居住

和父母同住或租住

和父母同住或自行购房

与老年父母同住或夫妻二人居住

夫妻居住或与子女同住

理财目标

保持流动性的同时配置高收益类金融资产,例如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品

保持资产流动性,适当增加固定收益类资产,如债券基金、浮动收益类理财产品

以资产安全为重点,保持资产收益回报稳定,增加固定收益类资产的比重,减少高风险资产的比重

进一步提升资产安全性,将80%以上投资于储蓄及固定收益类理财产品,并购买长期护理保险

温馨提示:因考试政策、内容不断变化与调整,233网校网站提供的以上信息仅供参考,如有异议,请考生以权威部门公布的内容为准!

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