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第五章 债券

第44讲 债券概述（一）

王佳荣老师简介：

拥有10年经验的金融类培训老师。主讲课程有基础知识、法律法规、证券分析师，王老师实战经验丰富，且从事证券培训工作多年，擅长讲理论融入实践案例中引导性教学，讲课细致，主次分明，深受学员好评。

第五章 债券

第一节 债券概述

知识点一 债券的定义、票面要素、特征、分类（掌握）

一、债券的定义

（一）债券是一种有价证券

（二）债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证

（三）债券所规定的资金借贷双方的权责关系

1. 所借贷货币资金的数额

2. 借贷的时间

3. 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利息）

（四）债券所规定的借贷双方的权利义务关系

1. 发行人是借入资金的经济主体

2. 投资者是出借资金的经济主体

3. 发行人必须在约定的时间付息还本

4. 债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系

（五）债券的基本性质

1. 债券属于有价证券

2. 债券是一种虚拟资本

3. 债券是债权的表现

二、债券的票面要素

（一）债券的票面价值

1. 币种

2. 票面金额

（二）债券的到期期限

（三）债券的票面利率（名义利率）

（四）债券发行者名称

三、债券的特征

（一）偿还性

（二）流动性

1. 取决于市场为转让所提供的便利程度

2. 取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失

（三）安全性

1. 债务人不履行债务的风险

2. 流通市场风险

（四）收益性

1. 利息收入

2. 资本损益

3. 再投资收益

四、债券的分类

（一）按发行主体

1. 政府债券

2. 金融债券

3. 公司债券

（二）按付息方式

1. 零息债券

2. 附息债券（含缓息债券）

3. 息票累积债券

（三）按债券形态

1. 实物债券

2. 凭证式债券

3. 记账式债券

（四）按利率是否固定

1. 固定利率债券

2. 浮动利率债券

3. 可调利率债券（1个月、6个月、1年、2年、3年或5年可调整）

（五）按期限长短

1. 长期债券

2. 短期债券

3. 中期债券

（六）按发行方式

1. 公募债券（下为我国标准）

（1）最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实

（2）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍

（3）债券信用评级需达到AAA级

2. 私募债券

（七）按信用状况

1. 利率债（我国狭义利率债包含中央政府债券和地方政府债券）

2. 信用债（以企业的商业信用为基础而发行的债券

五、我国目前的债券类型

　　同发达资本市场国家相比，我国债券种类繁多，各债券品种分类与定位不够明确

例题1：根据发行主体的不同，债券的主要种类分为（  ）。

Ⅰ.国库券

Ⅱ.政府债券

Ⅲ.公司债券

Ⅳ.金融债券

A．Ⅰ、Ⅳ                              B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ                       D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

233网校答案：C

233网校解析：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。因此，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选C选项。

例题2：债券按照其券面形态可分为（　　）。

Ⅰ.凭证式债券

Ⅱ.记账式债券

Ⅲ.附息债券

Ⅳ.实物债券

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

233网校答案：D

233网校解析：债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

例题3：长期国债是指偿还期限在（ ）的国债。

A．5年以上                            B．10-15年

C．10年以上                          D．15年以上

233网校答案：C

233网校解析：长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。

例题4：政府债券的举债主体包括（  ）。

Ⅰ.中央政府

Ⅱ.地方政府

III.国有企业

Ⅳ.国有金融机构

A．Ⅱ、III

B．Ⅰ、Ⅱ

C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

233网校答案：B

233网校解析：政府债券的发行主体是政府,它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名乂发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债,地方政府发行的债券被称为地方政府债券；有时两者也被称为公债。因此政府债券的举债主体为中央政府和地方政府。

例题5：下列关于债券按付息方式分类中，说法正确的是（ ）。

Ⅰ.零息债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息

Ⅱ.附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类

Ⅲ.可以根据合约条款推迟支付定期利率的息票累积债券被称为缓息债券

Ⅳ.息票累积债券规定了票面利率

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ                     B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ                     D．Ⅱ、Ⅳ

233网校答案：D

233网校解析：Ⅰ项错误，息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。Ⅱ项正确，附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。Ⅲ项错误，可以根据合约条款推迟支付定期利率的附息债券（并非息票累积债券）被称为缓息债券。Ⅳ项正确，息票累积债券规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

——本内容来自233网校证券从业王佳荣老师《 金融市场基础知识》教材精讲班课程讲义，版权归233网校，禁止转载，违者必究!

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