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原创证券《金融市场基础知识》教材精讲班课程讲义:金融市场概述(二)

来源:金融市场基础知识课程讲义 2020年1月14日 字号

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第一章 金融市场体系

第1讲 金融市场概述(一)

王佳荣老师简介:

拥有10年经验的金融类培训老师。主讲课程有基础知识、法律法规、证券分析师,王老师实战经验丰富,且从事证券培训工作多年,擅长讲理论融入实践案例中引导性教学,讲课细致,主次分明,深受学员好评。

知识点三 直接融资与间接融资的概念、特点和分类(掌握)

一、概念(资金盈余者与资金需求者资金融通)

直接融资

间接融资

1.直接与资金需求单位协议

2.在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券

1.存款

2.两步骤

(1)购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券

(2)金融机构贷款、贴现购买有价证券

二、特点

特征项

直接融资

间接融资

资金获得

直接性

间接性

融资

分散性

(1)无数个企业相互之间

(2)政府与企业和个人之间

(3)个人与个人之间

(4)企业与个人之间

相对集中性

融资信誉差异性

较大

较小

可逆性

部分不可逆(如股票)

全部可逆

融资者自主性

相对较强

主动权主要掌握在金融中介机构手中

三、分类(方式)

(一)直接融资

1.股票市场融资

(1)让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金

(2)无需退还本金,但如果企业盈利,股票持有人享受企业盈余的分配权

2.债券市场融资

3.风险投资融资

(1)企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金

(2)企业无法提供有效的担保和抵押

(3)多数为高新技术领域的中小企业

4.商业信用融资

(1)企业与企业之间互相提供的,和商品交易直接相联系的资金融通形式

(2)企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的

(3)企业界普遍采用的短期融资手段

A商品赊销

B预付定金

C预付货款

5.民间借贷

(1)公民之间

(2)公民与法人之间

(3)公民与其他组织之间

(二)间接融资

1.银行信用融资

银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。

2.消费信用融资

个人利用企业或金融机构提供的资金垫付,以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。

(1)分期付款

(2)申请助学贷款

3.租赁融资

企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付,以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权,以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。

例题:下列各项关于直接融资的说法,错误的有(     )。

.直接融资的活动分散于各种场合

.在法律允许的范围内,直接融资主体可以自己决定融资的对象和数量

.相对间接融资而言,直接融资的信誉程度高,风险相对较小

.商品赊购不属于直接融资的范畴

A.       B.

C.   D.

233网校答案:A

233网校解析:直接融资的特点包括:(1)直接性。(2)分散性,直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间,或企业与个人之间进行的,因此,融资活动分散于各种场合,项说法正确。(3)融资的信誉有较大的差异性。(4)部分融资方式具有不可逆性。(5)融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内,融资者可以自己决定融资的对象和数量,项说法正确。

——本内容来自233网校证券从业王佳荣老师《 金融市场基础知识》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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