（一）特征
1、擅自公开发行证券
未经国家有关主管部门注册，向不特定对象发行证券或者向特定对象发行证券累计超过200人的为擅自公开发行证券。【注意，是向不特定对象或特定对象超200人发行】
2、变相公开发行证券
(1)非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行；
(2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票；
(3)向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。【向特定对象转让超200人的，经证监会注册，成为全国股转系统的非上市公众公司】
3、刑事犯罪四要件
构成要件 | 具体内容 |
主体 | 本罪的主体是一般主体,既可以是自然人,也可以是单位 |
主观方面 | 本罪的主观方面是故意【过失不构成】 |
客体 | 本罪的客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序 |
客观方面 | （1）未经国家有关部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券。包括未经批准不具有发行资格而擅自发行股票或者公司、企业债券,和具有合法发行资格但违反《证券法》等法律法规的规定发行股票或公司、企业债券。 （2）数额巨大,后果严重或者有其他严重情节。 |
（二）法律责任
法律责任 | 具体内容 |
刑事责任 | 1、5年以下有期徒刑或拘役 2、并处或者单处非法募集资金金额1%-5%的罚金 3、单位罚金、直接负责主管和责任人5年以下有期或拘役 |
行政责任 | 1、责令停止发行 2、退还募集资金并银行同期利息 3、处非法募集资金5%-50%罚款 4、发行证券设立的公司予以取缔 5、直接责任人给予警告并处50-500万罚款 |
中介责任 （证券公司承销） | 1、承销方停止承销，没收所得，1-10倍罚款，无所得或不足100万的，处100-1000万罚款 2、情节严重，暂停或撤销业务许可，造成投资者损失的，承担连带责任 3、直接负责主管人员和责任人，警告，并50-500万罚款 |
（一）犯罪构成
构成要件 | 具体内容 |
主体 | 主要是单位，自然人在一定条件下也能成为犯罪主体 |
主观方面 | 故意【明知发行文件不符合真、准、完要求，仍积极为之。过失不构成本罪。】 |
客体 | 本罪客体是复杂客体【国家对证券市场的管理制度+投资者合法权益】 |
客观方面 | （1）在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或编造重大虚假内容； （2）必须实施了发行证券的行为；【仅制作虚假发行文件，但未实施，不构成本罪】 （3）必须达到一定的严重程度。【数额巨大，后果严重或者其他严重情节】 |
（二）刑事立案追诉标准
(1) 非法募集资金金额在1 000 万元以上的；
(2) 虚增或者虚减资产达到当期资产总额30% 以上的；
(3) 虚增或者虚减营业收入达到当期营业收入总额30% 以上的；
(4) 虚增或者虚减利润达到当期利润总额30% 以上的；
(5) 隐瞒或者编造的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12 个月的累计数额达到最近一期披露的净资产50% 以上的；
(6) 造成投资者直接经济损失数额累计在100 万元以上的；
(7)为欺诈发行证券而伪造、变造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的；
(8) 为欺诈发行证券向负有金融监督管理职责的单位或者人员行贿的；
(9) 募集的资金全部或者主要用于违法犯罪活动的:
(10) 其他后果严重或者有其他严重情节的情形。
（三）法律责任
法律责任 | 具体内容 |
刑事责任 | 1、5年以下有期徒刑或拘役 +罚金，特别巨大、严重的5年以上+罚金 2、控股股东、实际控制人5年以下+募集金额20%-1倍罚金，特别巨大严重的5年以上+20%-1倍罚金。 3、单位犯前款罪的，20%-1倍罚金，责任主管和责任人依前处理 |
行政责任 | 1、尚未发行证券的，处以200万元以上2000万元以下的罚款； 2、已经发行证券的，处以非法所募资金金额10%-1倍的罚款。 3、责任主管和责任人处以100万元以上1000万元以下的罚款。 4、发行人控、实控，没收所得，10%到1倍罚款，无所得或不足2000万的，处200-2000万罚款，责任主管和责任人100-1000万罚款 |
怎么样？通过以上归纳总结是不是更容易记忆？如果还是没有掌握，不妨跟着老师一起学吧！
★推荐：证券从业三阶段备考，上证券从业取证班！【免费试听>>】
每天的有效学习时间在2.5h以上，备考期间可以根据个人的学习情况进行调整。如果觉得轻松可以缩短，如果觉得学得比较吃力则可以延长一下学习时间。这一阶段的学习一定要搭配好题库练习，一个章节练习结束就做一个章节的习题。
冲刺班用更短的时间梳理大量的考点，可以在短期内帮助我们复习提升成绩。而真题考点班则可以帮助我们维持备考的感觉，其实只要前期备考认真，这个阶段甚至可以适当放松。
真题套卷练习，提升做题速度和做题准确率。
证券报考：【报考条件查询】【报名照片处理】【证券行业薪资查询】
考试推荐：【干货笔记】【考点速记】【教材讲义/题库会员免费领】
刷题神器：【233网校APP】【证券限时答题PK挑战】【拍照/关键词搜题】