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证券从业考试《金融市场基础知识》真题答案精选第五章

来源:金融基础知识历年真题 2020年11月15日 字号

2019年、2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题答案精选第五章:债券,开始测试吧!

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  1、对于资产证券化的定义,下列说法错误的是()。

  A、资产证券化的基础资产归根到底是企业

  B、资产证券化可以构造出多种衍生金融产品

  C、资产证券化是一种融资方式

  D、资产证券化的基础资产是特定的资产池

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】资产证券化的定义 掌握

  【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础,而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

  2、关于美国按揭支持证券的说法,错误的是()。

  A、层层不断衍生的CD0由于有担保,风险不大

  B、信用评级从AAA、BBB一直到权益级均有

  C、可以在CDO的基础上不断发展出新的CDO

  D、可以形成所谓的MBS-CDO或ABS-CDO

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】美国次级贷款及相关证券化产品危机 了解

  【解析】按揭贷款经结构性投资工具(SIV)打包,并据此发行不同等级的按揭支持证券,这些按揭支持证券的信用评级从AAA级、BBB级一直到权益级均有。一些金融机构再设立SIV,购买MBS形成资产池,进行下一步的证券化操作,形成所谓MBS-CD。或ABS-CD0o同样,这些CDO产品也要经过评级,等级仍然从AAA级到权益级。这个过程可以一直继续下去,在CDO的基础上不断发展出新的CD0o对于低等级CDO的投资人而言,其收益取决于资产池所产生的现金流在偿付所有优先等级债券持有人之后的“剩余”,风险相对比较大,但同时杠杆率也比较大,如果作为最原始基础资产的按揭贷款不出现大量违约,收益就比较可观;反之,若基础资产池出现恶化,则层层叠叠不断衍生的CDO将面临越来越大的风险。

  3、1988年以前,我国国债发行采用() 方式。

  A、行政分配 B、代销 C、公开招标 D、包销

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】我国国债的发行方式 掌握

  4、下列各项中,可以发行金融债券的主体是() 。

  A、地方政府

  B、中央政府

  C、商业银行

  D、上市公司

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】金融债券的定义 掌握

  【解析】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。

  5、下列关于证券公司信券的说法,正确的有()

  I.非公开发行的证券公司债券,每次发行对象不得超过200人

  II .非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内

  III.证券公司债券公开发行的利率由询价或公开招标等市场化方式确定

  IV.对证券公司债券发行有强制性担保要求

  A、I.II.III

  B、II.III

  C、I.II.III. IV

  D、I、IV

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】公司债券发行的条款设计要求及其他安排 熟悉

  【解析】I正确,非公开发行的公司债券应当向合格投资名发行,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式,每次发行对象不得超过200人。

  II正确,非公开发行的公司债券仪限于合格投资者范围内转让:转让后,持有网次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。

  III 正确,公司债券公开发行的价格或利率以询价或公开招标等市场化方式确元。

  IV错误,对公可债券发行没有强制性相保要求。

  6、1988 年以前,我国国债发行采用()方式。

  A、行政分配

  B、代销

  C、公开招标

  D、包销

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】我国国债的发行方式

  【解析】1988 年以前,我国国债发行采用行政分配方式 掌握

  7、混合资本债券是指()为附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在()年以上、发行之日起()年内不可赎回的债券。

  A、商业银行;15;10

  B、证券公司;5;3

  C、信托公司;5;3

  D、商业银行;10;8

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】混合资本的概念 了解

  【解析】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15 年以上、发行之日起 10 年内不可赎回的债券。

  8、资产支持证券是以()为基础发行证券

  A、股票

  B、债券

  C、特定的资产池

  D、企业

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】资产支持证券概念 熟悉

  【解析】在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。

  9、债券信用评级的主要对象是()

  A、企业发行的债券

  B、国家财政发行的国库券

  C、国家银行发行的金融债券

  D、地方政府或非国家金融机构发行的所有有价证券

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券评级的定义与内涵 掌握

  【解析】债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

  10、资产证券化最早起源于()

  A、美国

  B、英国

  C、德国

  D、希腊

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】资产证券化兴起的经济动因 了解

  【解析】资产证券化自2 0 世纪7 0 年代在美国问世以来,短短三十余年的时间里,得到快速发展。

  11、国外金融机构在我国发行的人民币债券称为()

  A、熊猫债券

  B、扬基债券

  C、武士债券

  D、龙债券

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】国际债券的分类 掌握

  【解析】在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”。

  12、下列关于凭证式国债的说法,错误 的是()

  A、凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券

  B、商业银行可以申请加入凭证式国债承销团

  C、发售采取开具凭证式国债收款凭证式的方式

  D、承销商发售数量不得突破所承销的国债量

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】凭证式国债的承销程序 熟悉

  【解析】凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券,由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

  13、商业银行次级定期债务的募方式为商业银行向( )定向募集

  A、机关法人

  B、事业法人

  C、企业法人

  D、社团法人

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】次级债务的概念和募集方式 了解

  【解析】次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集,目标债权人为企业法人。

  14、债券现券买卖是( )

  A、即期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按净价交易

  B、远期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按净价交易

  C、 即期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按全价交易

  D、 远期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按全价交易

参考答案:A
参考解析:

  【答案】A

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】银行间债券市场的交易方式 熟悉

  【解析】现券买卖,是指交易成员约定以某一价格转让其持有债券的交易行为。现券买卖按净价交易。

  15、2011年1月1日,中国人民银行发行1年期中央银行票据,每张面值100元,年贴现率3.5%.2011年6月30日该中央银行票据的理论价格约为()元。

  A、96.6

  B、98.3

  C、100.0

  D、101.1

参考答案:B
参考解析:

  【对应章节】第五章 第四节

  【考点及考纲要求】债券估值模型 了解

  【解析】(100/1.035)*(1+0.035/2)=98.309178744

  16、债券投资的主要风险包括()

  Ⅰ信用风险

  Ⅱ利率风险

  Ⅲ汇率风险

  Ⅳ流动性风险

  A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  C、Ⅱ、Ⅲ

  D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第四节

  【考点及考纲要求】债券投资的主要风险 了解

  【解析】债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等。

  17、下列关于银行*债券市场和交易所债券市场结算方式的说法,正确的有()

  Ⅰ银行间债券市场采用实施全额逐笔结算机制

  Ⅱ银行间债券市场的债券结算通过中国证券登记结算公司完成

  Ⅲ交易所债券市场采用中央对手方的净额结算机制

  Ⅳ交易所债券市场由中央国债登记结算公司负责债券交易的清算、结算

  A、Ⅰ、Ⅲ

  B、Ⅱ、Ⅳ

  C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券结算方式 熟悉

  【解析】(1) 银行间市场的结算方式。我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制,统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结算也被称为逐笔结算,指每笔结算单独交收,各笔结算之间不得相互抵销。全额结算采用券款对付的结算方式,同步办理券和款的交割和清算、结算。

  (2 ) 交易所市场的结算方式。交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制,由中国证券登记结算有限公司负责债券交易的清算、结算,并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。在固定收益电子平台实现的成交,清算模式有两种:交易商之间达成的交易和交易商与客户达成的交易。

  18、债券兑付方式包括()

  Ⅰ到期兑付

  Ⅱ债券替换

  Ⅲ提前兑付

  Ⅳ分期兑付

  A、Ⅰ、Ⅱ

  B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  C、Ⅲ、Ⅳ

  D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券兑付和付息 熟悉

  【解析】一般情况下,债券有五种兑付方式:到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。

  19、发型中小非金融企业集合票据,应该披露()

  Ⅰ信用增进措施

  Ⅱ资金偿付安排

  Ⅲ集合票据债券评级

  Ⅳ各企业主体信用等级

  A、Ⅲ、Ⅳ

  B、Ⅰ、Ⅱ

  C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】我国非金融企业债务融资工具的品种和管理规定 熟悉

  【解析】中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施,并在发行文件中披露,包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有) 主体信用评级。

  20、债券和股票的主要异同有()

  Ⅰ权利不同

  Ⅱ期限相同

  Ⅲ发行主体相同

  Ⅳ收益不同

  A、Ⅰ、Ⅲ

  B、Ⅰ、Ⅳ

  C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】债券与股票的异同点 熟悉

  【解析】债券与股票的相同点:债券与股票都属于有价证券、债券与股票都是直接融资工具。债券与股票的区别:权利不同、目的不同、主体不同、期限不同、收益不同、风险不同。

  21、下列关于地方政府债券的说法,错误的有()

  Ⅰ地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况,以承担还本付息责任为前提,向社会筹集资金的债券凭证

  Ⅱ地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况,以承担偿还本金责任为前提,向社会筹集资金的债务凭证

  Ⅲ地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况,以承担还本付息责任为前提,向社会筹集资金的权益凭证

  Ⅳ地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况,以承担偿还利息责任为前提,向社会筹集资金的债务凭证

  A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  C、Ⅱ、Ⅳ

  D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】地方政府债券的概念 了解

  【解析】地方政府债券简称地方债券,也可以被称为地方公债或地方债,是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况,以承担还本付息责任为前提,向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足,或者地方兴建大型项目。

  22、属于公司债务的有()

  Ⅰ可交换债券

  Ⅱ可转换公司债券

  Ⅲ保证公司债券

  Ⅳ证券公司短期融资券

  A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  D、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】金融债券、公司债券与企业债券 掌握

  【解析】证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务

  23、关于国际开发机构人民币债券的发行与承销,下列说法正确的有()

  Ⅰ、国际开发机构人民币债劵发行人从境外调入人民币资金用于人民币债劵还本付息的,应向中国人民银行备案

  Ⅱ 、国际开发机构人民币债劵相关市场监督管理部门批准,可以交易流通

  Ⅲ、国际开发机构在中国境内发行人民币债劵,发生违约或其他纠纷时,适用中国法律

  Ⅳ、国际开发机构人民币债劵发行利率由发行人参照同期金融债券利率水平稳定

  A Ⅰ、Ⅳ

  B Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ

  C Ⅱ 、Ⅲ

  D Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】国际开发机构人民币债券的发行与承销 了解

  【解析】人民币债券发行结束后,经相关市场监督管理部门批准,可以交易流通。发行人从境外调入人民币资金用于人民币债券还本付息的,应向中国人民银行备案。国际开发机构在中国境内发行人民币债券,发生违约或其他纠纷时,适用中国法律。人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定,并由中国人民银行核定。

  24、下列关干中小企业集合债券的说法。错误的是()。

  A.使用统一的债券名称

  B.多个中小企业构成联合发行主体

  C.由当地改府职能部门作为牵头人组织

  D.由当地政府职能部门确定各个企业的发行额度

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】我国企业债券的品种和管理规定—中小企业集合债券【了解】

  【233网校解析】中小企业集合债券是指同一区域内由当地政府国资部门 (或发改委、金融办、中小企业服务局 )等政府职能部门作为牵头人组织 、以多个中小企业构成联合发行主体,若干个中小企业各自确定债券发行额度 ,采用集合债券的形式,使用统一的债券名称,形成一个总发行额度而发行的约定到期还本付息的一种企业债券。

  25、下列关于债券当期收益率的说法,正确的是()。

  A.当期收益率度量的是债券总利息收益占购买价格的百分比

  B.但反映每单位投资能够获得的债券年利息收益,也能反映每单位投资的资本损益

  C.优点在于简单易算,零息债券也可以方便计算当期收益

  D.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第四节

  【考点及考纲要求】当期收益率【了解】

  【233网校解析】当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比,反映每单位投资能够获得的债券年利息收益,但不反映每单位投资的资本损益。当期收益率的优点在于简便易算,可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是:零息债券无法计算当期收益;不同期限附息债券之间,不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

  26、下列各项中,可以发行金融债券的主体是()。

  A.地方政府

  B.中央改府

  C.商业银行

  D.上市公司

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】债券的分类—金融债券【掌握】

  【233网校解析】金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力,信用度较高,因此,金融债券往往也有良好的信誉:银行和非银行金融机构是社会信用的中介,它们的资金来源主要靠吸收公众存款和金融业务收入。

  27、我国交易所债券市场的托管方式实行()制度。

  A、中央登记,二级托管

  B、交易所登记,一级托管

  C、交易所登记,二级托管

  D、中央登记,一级托管

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】交易所债券市场托管方式【熟悉】

  【233网校解析】交易所债券市场托管方式。交易所债券市场根据券种的不同,实行的是不同的托管体制。交易所市场实行“中央登记、二级托管” 的制度。中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记,记录所有权的转移过程;二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司,并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。

  28、我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为()

  A、三等六级

  B、四等六级

  C、四等九级

  D、三等九级

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券评级的等级标准及主要内容【熟悉】

  【233网校解析】该评级等级划分为三等九级,符号表示为:AAA、AA、A 、BBB、BB、B、 CCC、CC、C 。

  29、下列关于中小非金融企业集合票据的说法,错误的是()

  A、中小非金融企业集合票据为一次性注册、多次发行

  B、中小非金融企业发行集合票据应在交易商协会注册

  C、任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元

  D、任一企业集合票据待偿还余额不超过该企业净资产的40%

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】我国非金融企业债务融资工具—中小非金融企业集合票据【了解】

  【233网校解析】中小非金融企业发行集合票据,应依据 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册,一次注册,一次发行。

  30、关于国际开发机构申请在中国境内发行人民币债劵应提供的材料,下列说法错误的是()

  A、人民币债劵信用评级报告及跟踪评级安排的说明

  B、近2年经审计的财务报表及附注

  C、人民币债劵发行申请报告和募集说明书

  D、为中国境内项目或企业提供贷款和投资情况

参考答案:B
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】国际开发机构人民币债券发债机构应具备的条件【了解】

  【233网校解析】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应提交以下材料:人民币债券发行申请报告;募集说明书;近 3 年经审计的财务报表及附注;人民币债券信用评级报告及跟踪评级安排的说明;为中国境内项目或企业提供贷款和投资情况;拟提供贷款和股本资金的项目清单及相关证明文件和法律文件;按照《中华人民共和国律师法》执业的律师出具的法律意见书;与本期债券相关的其他重要事项。

  31、目前我国资产支持票据(ABN)的监管机构是()

  A、证券交易所

  B、银行间市场交易商协会

  C、中国银行业协会

  D、证券市场交易商协会

参考答案:B
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】我国资产证券化发展历史【了解】

  【233网校解析】受央行和原中国银监会监管的信贷资产证券化、银行间市场交易商协会主导的资产支持票据(ABN)。

  32、金融债券的特点包括()。

  I.金融债券一般可以记名、可以挂失,也可以抵押和转让

  II.我国金融债券的发行对象主要为个人,利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税

  III.金融债券的利息不计复利,可以提前支取,延期兑付亦不计逾期利息

  IV.金融债券的利率固定,一般高于同期储蓄利率

  A.II、IV

  B.I、II、III、IV

  C.II、III、IV

  D.I、III

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】金融债券的特点【掌握】

  【233网校解析】金融债券作为债券的一种特殊类型,它具有以下特点: (1 ) 金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系; (2 ) 金融债券一般不记名、不挂失,但可以抵押和转让; ( 3 ) 我国金融债券的发行对象主要为个人,利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税; ( 4 ) 金融债券的利息不计复利,不能提前支取,延期兑付亦不计逾期利息; (5) 金融债券的利率固定,一般都高于同期储蓄利率; (6) 我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用,如建设银行曾发行的投资债券,其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。

  33、与国内债券相比,国际债券具有()等特点

  I、资金来源广

  II、发行规模大

  III、存在汇率风险

  IV、存在信用风险

  A、III、IV

  B、I、II、III

  C、I、II

  D、I、II、III、IV

参考答案:B
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】国际债券的特征【掌握】

  【233网校解析】国际债券的特征有(1)资金来源广、发行规模大。(2)存在汇率风险。(3) 有国家主权保障。(4) 以自由兑换货币作为计量货币。

  34、影响债券现金流的因素包括()

  I.债券的税收待遇

  II.计付息间隔

  III.债券的嵌入式期权条款

  IV.票面利率

  A.I、II、III、IV

  B.I、II、IV

  C.II、III

  D.I、III、IV

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第四节

  【考点及考纲要求】影响债券现金流的因素【了解】

  【233网校解析】影响债券现金流的因素包括:1.债券的面值和票面利率 2. 计付息间隔 3. 债券的嵌入式期权条款 4. 债券的税收待遇 5. 其他因素

  35、目前在我国银行回购市场、国债的交易方式有()。

  I.回购交易

  II.卖空交易

  III.期货交易

  IV.现券交易

  A.I、IV

  B.I、II、IV

  C.I、II、III

  D.II、III

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券交易的概念【掌握】

  【233网校解析】债券交易的概念包括:债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易。不包含卖空交易。故应选择A。

  36、根据我国财政部《地方政府专项债劵发行管理暂行办法》,地方政府专项债劵是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债劵发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的,约定一定期限为主要以()还本付息的政府债劵。

  Ⅰ、政府性基金

  Ⅱ、地方金融性机构收入

  Ⅲ、专项收入

  Ⅳ、中央政府收入

  A Ⅰ、Ⅲ

  B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  C Ⅱ、Ⅳ

  D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】地方政府债券的分类【熟悉】

  【233网校解析】根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》,地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府 )为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。

  37、商业银行发行混合债劵应该具备的条件有()

  Ⅰ、核心资本充足率不低于3%,最近3年连续盈利

  Ⅱ、具备良好的公司治理机制

  Ⅲ、贷款损失准备计提充足

  Ⅳ、最近3年没有重大违法违规行为

  A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B Ⅰ、Ⅳ

  C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D Ⅱ、Ⅲ

参考答案:A
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】商业银行发行混合资本债劵的条件【了解】

  【233网校解析】商业银行发行金融债券应具备以下条件:具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近三年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

  根据商业银行的申请,中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

  商业银行发行混合资本债券应具备的条件与其发行金融债券完全相同。但商业银行发行混合资本债券应向中国人民银行报送的发行申请文件,除了包括其发行金融债券的内容之外,还应同时报送近3年按监管部门要求计算的资本充足率信息和其他债务本息偿付情况。

  38、下列关于金融债券发行的操作要求的说法,正确的有()。

  I.金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行,可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式

  II.商业银行、财务公司、金融租赁公司发行金融债券没有强制性担保要求

  III.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券,并在规定期限内完成发行

  IV.发行人未能在规定期限内完成发行的,原金融债券发行核准文件自动失效,发行人不得继续发行本期金融债券

  A.I、II

  B.II、IV

  C.I、III、IV

  D.I、II、III、IV

参考答案:C
参考解析:

  【对应章节】第五章 第二节

  【考点及考纲要求】金融债券发行的操作要求—担保要求【了解】

  【233网校解析】商业银行发行金融债券没有强制性担保要求;财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保,经原中国银监会批准免于担保的除外;对于商业银行设立的金融租赁公司,资质良好但成立不满3年的,应由具有担保能力的担保人提供担保。II错误。

  39、下列关于资产证券化的说法,正确的有()

  Ⅰ、资产证券交易中的证券一般通过对现金流的分割和组合,设计出不同档级的证券

  Ⅱ、不同档级的证券具有不同的优次偿付次序,以“熨平”现金流的波动

  Ⅲ、由于组成资产池的是劣质资产,因此尽管有信用增级,所发行的证券风险通常很高

  Ⅳ、资产支持证券收益相对较高,并且在二级市场上具有较高的流动性

  A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B Ⅰ、Ⅳ

  C Ⅱ、Ⅲ

  D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第一节

  【考点及考纲要求】资产证券化兴起的经济动因【了解】

  【233网校解析】由于组成资产池的是优质资产,且有完善的信用增级,因此所发行证券的风险通常很小(多数能获得AA级以上的评级)。故III错误。

  40、债券兑付方式包括()

  I、到期兑付

  II、债券替换

  III、提前兑付

  IV、分期兑付

  A、I、III、IV

  B、I、II

  C、III、IV

  D、I、II、III、IV

参考答案:D
参考解析:

  【对应章节】第五章 第三节

  【考点及考纲要求】债券兑付和付息【熟悉】

  【233网校解析】债券有五种兑付方式:到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。

  41、债券是实际运用的( )的证书。

  A.固定资本

  B.实收资本

  C.流动资本

  D.真实资本

参考答案:D
参考解析:

  债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书,在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用,因此,债券是实际运用的真实资本的证书。

  【考点】债券的概念

  【章节】第五章 第一节

  42、凭证式国债承销过程中,财政部一般委托()分配承销数额。

  A.中国证监会

  B.银行间市场交易商协会

  C.中国人民银行

  D.中国银监会

参考答案:C
参考解析:

  凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券,由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格,各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。财政部一般委托中国人民银行分配承销数额。

  【考点】凭证式国债的承销程序

  【章节】第五章 第二节

  43、2007年8月( )正式颁布实施《公司债券发行试点办法》,标志着我国公司债券发行工作的正式启动。

  A.中国证券业协会

  B.中国人民银行

  C.中国证监会

  D.国务院证券委员会

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】政府债券的定义 第五章 第一节 掌握

  【解析】2007年8月14日,中国证监 会颁布实施《公司债券发行试点办法》,规定试点期间上市公司可向中国证监会 率先申请发行公司债券,标志着公司债券这一品种的正式诞生。

  44、企业发行企业债券所筹集的资金可用于()

  Ⅰ、固定资产投资项目

  Ⅱ、弥补亏损

  Ⅲ、收购产权(股权)

  Ⅳ、补充营运资金

  A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  C、Ⅱ、Ⅳ

  D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

  【考纲要求】企业债券的资金投向 第五章第二节 熟悉

  【解析】根据《企业债券管理条例》第二十条规定,企业发 行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业 发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生 产经营无关的风险性投资。

  筹集的资金投向符合国家产业政策,所需相关手续齐全:用于固定资产投 资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得 超过该项目总投资的60% ;用于收购产权(股权)的,比照该比例执行;用于 调整债务结构的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用 于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。

  《证券法》第十六条规定,公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的 用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。

  45、分离交易的可转换公司债券是()

  A.认债权证

  B.分离权证

  C.认股权证

  D.转换权证

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】公司债券的分类 第五章第一节熟悉

  【解析】附认股权证的公司债券。附认股权证的公司债券是公司发行的一种附 有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司 发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比 例和认购期间。按照附认股权和债券本身能否分开来划分,这种债券有两种类 型:一种是可分离型附认股权证的公司债券,债券与认股权可以分离,可独立转 让,即可分离交易的附认股权证公司债券。在我国,《上市公司证券发行管理办 法》规定的“分离交易的可转换公司债券”在概念上属于可分离型附认股权证 的公司债券。分离交易的可转换公司债券是认股权证和公司债券的组合产品,该 种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交易,即发行时是组合在一起 的,上市后自动拆分成公司债券和认股权证。另一种是非分离型附认股权证的公 司债券,即不能把认股权从债券上分离,认股权不能成为独立买卖的对象。

  46、政府债券是指() 或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

  A.政府平台公司

  B.政府资金部门

  C.政府财政部门

  D.政府管理部门

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】政府债券的定义 第五章第一节掌握

  【解析】政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行 的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称 为中央政府债券或者国债,地方政府发行的债券被称为地方政府债券,有时两者 被统称为公债。

  47、股指期货竞价交易中采用最大成交量原则确定成交价格的制度是()。

  A. 拍卖竞价

  B. 连续竞价

  C. 集合竞价

  D. 委托竞价

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】期货交易规则 第五章第三节熟悉

  【解析】股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种 方式。集合竞价交易釆用最大成交量原则确定成交价,即以此价格成交能够得到 最大成交量。连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。以当前价 格波动限制申报的指令,按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。

  48、从托管体系看,证监会是交易所债券市场的()

  A.中央托管人

  B.总托管人

  C.监管人

  D.二级托管人

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】交易所债券市场托管方式第五章第三节熟悉

  【解析】从托管结构看,中国债券市场的主体(约占债市存量的90%)实现了集中统一托管体系。中央结算公司作为中国债券市场的总托管人,直接托管银行间债券市场参与者的大部分债券资产,而中证登作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产,四大国有商业银行作为二级托管人托管商业银行柜台市场参与者的债券资产。此外,尚有部分债券未纳入上述中央托管体系,上清所和中证登分别为银行间债券市场和交易所市场直接托管一部分债券(约占债市存量的10%)。

  49、商业银行次级定期债务的募集方式是商业银行向具有()资格的目标债权人定向募集。

  A.事业法人

  B.社团法人

  C.企业法人

  D.机关法人

参考答案:C
参考解析:

  【考纲要求】商业银行次级债务 第五章 第二节了解

  【解析】次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于5年(含5年),除非银行 倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其 他负债之后的商业银行长期债务。

  次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集,目标债权人为 企业法人。

  商业银行不得向目标债权人指派,不得在对外营销中使用“储蓄”字样。 次级定期债务不得与其他债权相抵销;原则上不得转让、提前赎回。特殊情况, 由商业银行报原中国银监会审批。商业银行应当对次级定期债务进行必要的 披露。

  50、不属于期货交易特征的是()

  A.不存在信用风险

  B.标准化合约

  C.实物交割比例低

  D.在场外进行交易

参考答案:D
参考解析:

  【考纲要求】期货交易的特征 第五章第三节掌握

  【解析】期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易,即交易双方在集中性的市场 以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

  远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面:

  (1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易,具有公开性,而远期合约 在场外进行交易。

  (2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约,除了价格,合约的品种、 规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由 交易双方一一协商确定,谈判复杂,但适应性强。

  (3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司,这是独立于买 卖双方的第三方,投资者无须对对方负责,不存在信用风险,而只有价格变动的 风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动,故无价格风险,它 的风险来自届时对方是否真的前来履约,实物交割后是否有能力付款等,即存在 信用风险。

  (4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金,而远期 合约因不是标准化,存在信用风险,保证金(或被称为定金)是否要付、付多 少,也都由交易双方确定,无统一性。

  (5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制,履约回旋余地较大,实物交 割比例极低,交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如 要中途取消,必须双方同意,任何单方面意愿是无法取消合约的,其实物交割比 例极高。

  51、债券信用评级的主要内容有()

  Ⅰ、企业素质、经营能力、获利能力

  Ⅱ、发展前景、履约情况、募集资金投向

  Ⅲ、偿债能力、履约情况、发展前景

  Ⅳ、公司治理、偿债意愿、市场估值

  A、Ⅰ、Ⅱ

  B、Ⅱ、Ⅳ

  C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  D、Ⅰ、Ⅲ

参考答案:D
参考解析:

  【考纲要求】债券评级的主要内容 第五章第三节掌握

  【解析】因为债券筹资的数额巨大,所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环 节。评级的主要内容包括:

  (1)企业素质:包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等。

  (2)经营能力:包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转 率、存货周转率等。

  (3)获利能力:包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资 产利润率等。

  (4)偿债能力:包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等。

  (5)履约情况:包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等。

  发展前景:包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响;行业特征、市场需求对企业的影响;企业成长性和抗风险能力等。

  52、根据证券化产品的金融属性不同,可以分为()

  Ⅰ、股权型证券化

  Ⅱ、债权型证券化

  Ⅲ、基金型证券化

  Ⅳ、混合型证券化

  A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  C、Ⅰ、Ⅱ

  D、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

  【考纲要求】资产证券化的种类 第五章第一节掌握

  【解析】

  (1)根据基础资产分类。根据证券化的基础资产不同,可以将资产证券化 划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如 高速公路收费)、债券组合证券化等类别。

  (2)根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资 者所属地域不同,可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

  (3)根据证券化产品的属性分类。根据证券化产品的金融属性不同,可以 分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

53、关于清算与交收的联系,下列说法中正确的是()

  Ⅰ、清算在前,交收在后

  Ⅱ、清算与交收密不可分,清算与交收同步进行

  Ⅲ、清算结果正确才能保障交收的顺利进行

  Ⅳ、清算包括资金清算与证券清算,交收实现证券由卖方向买方……

  A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

  C、Ⅰ、Ⅳ

  D、Ⅱ、Ⅲ

参考答案:B
参考解析:

  【考纲要求】证券的清算与交收 第五章第三节熟悉

  【解析】每日交易结束后,证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券 公司自行负责完成。证券公司作为结算参与人与客户之间的清算交收,是整个结 算过程不可缺少的环节。

  证券公司与客户之间的证券清算交收。实践中,对于证券公司与客户 之间的证券清算交收,是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办 理。证券交收结果等数据由中国结算公司每日传送至证券公司,供其对账和向客 户提供余额查询等服务。证券公司根据中国结算公司数据,记录客户清算交收 结果。

  证券公司与客户之间的资金清算交收。在客户交易结算资金第三方存 管制度框架下,证券公司与客户之间的资金清算交收,需要由证券公司与指定商 业银行(即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户 交易结算资金存管合同的商业银行,简称“指定商业银行”)配合完成。

  在客户交易结算资金第三方存管模式下,证券公司与客户之间的资金存取、 清算与交收过程可简要概括如下:

  第一,客户从其银行结算账户向资金账户存入交易结算资金

  第二,客户证券交易由证券公司单方发起。

  第三,证券公司接到客户委托买卖指令后对客户账户内资金和证券进行校 验。校验通过后证券公司向交易所报送交易指令。

  第四,中国结算公司根据交易所当日成交数据生成清算交收文件,并将清算 交收文件发给证券公司。

  第五,证券公司根据中国结算公司提供的清算交收数据及指定商业银行提供 的客户交易结算资金存取数据,完成客户资金的清算,更新客户资金账户的余 额,并向指定商业银行发送客户证券交易清算数据及资金账户余额。第六,指定商业银行根据客户资金的存取数据和证券公司向其发送的证券交 易清算数据完成客户管理账户余额的更新,并进行客户资金账户余额与客户管理 账户余额的核对,将核对结果发送证券公司。

  第七,证券公司根据核对无误的清算结果制作资金划付指令发送给指定商业 银行。

  第八,指定商业银行根据证券公司的资金划付指令办理交收资金划付。

  第九,客户证券交易结算资金的取出,只能通过转账的方式转入其在指定商 业银行开立的同名银行结算账户,再通过银行结算账户办理资金的提取或划转。

  54、全国银行间债券市场面向的对象有()

  Ⅰ.商业银行

  Ⅱ.保险公司

  Ⅲ.证券公司

  Ⅳ.农村信用联社

  A.Ⅱ、Ⅲ

  B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

  【考纲要求】银行间债券市场的发展情况 第五章第三节 了解

  【解析】银行间债券市场,是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心 和中央国债登记结算有限责任公司的,包括商业银行、农村信用联社、保险公 司、证券公司等金融机构以及一些非金融机构合格投资人通过北京金融资产交易 所进行债券买卖和回购的市场。

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