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原创证券从业金融衍生工具、金融风险管理必背6小问!

来源:金融基础知识学习笔记 2020年5月31日 字号

金融衍生工具和金融风险管理相较于前几章分值占比不那么高,但金融衍生工具我们平时听到得更少,金融风险管理自2019年教材出来后分值占比有所上升。所以备考时还是可以多花点时间的

【第1问】可以作为金融衍生工具基础变量的由哪些产品?

【考点】金融衍生工具的概念

【必背解析】金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。金融衍生工具基础的变量种类包括:各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率、以及信用等级等。还包括一些自然现象(气温、降雪量、霜冻、飓风)及人类行为(选举、温室气体排放)

【第2问】金融现货和金融期货有什么区别?

【考点】金融期货的特征

【必背解析】

 

金融现货

金融期货

交易对象不同

某一具体形态的金融工具

金融期货合约

交易目的不同

筹资或投资

一种风险管理工具

交易价格含义

实时的成交价,代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格

对金融现货未来价格的预期

交易方式不同

成交后几个交易日内完成结算

保证金交易、逐日盯市制度

结算方式不同

基础金融工具/货币转手,结束交易

做相反的交易对冲平仓

【第3问】附权证的可分离公司债券与一般可转换债券之间有什么区别?

【考点】可转换债券

【必背解析】

附权证的可分离公司债券

一般可转换债券

权利载体

权证权证持有人与债券持有人分离

债券本身

行权方式

附权证债券发行后,权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票,对债券不产生直接影响

持有人在行使权利时,将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票,债券不复存在

权利内容

附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限,只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例

持有人的转股权有效期通常等于债券期限,债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款

【第4问】风险的含义是什么?

【考点】风险的定义

【必背解析】目前国内外对于风险的定义主要有以下三种:

①风险是结果的不确定性,是一种变化

②风险是损失发生的可能性,或者可能发生的损失

③风险是结果对期望的偏离,是(收益的)波动性

【第5问】风险管理的策略有哪些?

【考点】风险管理策略

【必背解析】风险管理策略,是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法,主要包括风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。

【第6问】什么是压力测试?

【考点】压力测试的定义

【必背解析】压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下,然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况,以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。

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