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原创收藏佳品!证券从业基础知识金融市场体系3小问

来源:金融基础知识学习笔记 2020年5月14日 字号

金融市场体系作为基础知识的第1章,一向内容多但是分值占比低。本文的3小问提炼以往真题中的高频考点,考试中如果考本章内容,有一半都能在下面的解析里找到答案。

【第1问】国际资金的流动方式有哪些?
【考点】国际资金的流动方式
【必背解析】国际资金流动分为长期流动和短期流动,一般以一年为界限,大于1年为长期,小于1年为短期。

【出题方向参考】给出几个选项,问哪个属于短期/长期流动
经验之谈:一般考试时考到长期流动/短期流动的详细分类就打止了,但偶尔也会考更细,备考时还是要将各种流动方式的具体形式扫一眼。这种分类较多的可以自己编一点小口诀,比如国家资金短期流动—保值靠投资,贸易能套利。将关键字提炼,衔接一下,更易于记忆。

【第2问】直接融资/间接融资的方式有?
【考点】直接融资和间接融资
【必背解析】

 

直接融资

间接融资

定义

资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议,或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券,将货币资金提供给需求单位使用。

资金盈余者通过存款或者购买有价证券,将其暂时闲置资金先行提供给金融机构,再由金融机构以贷款、贴现等方式把资金提供给短缺者,从而实现资金融通的过程。

特点

直接性;分散性;

融资的信誉有较大的差异性;

部分融资方式具有不可逆性;

融资者有相对较强的自主性。

间接性;相对集中性;

融资信誉的差异性较小;可逆性;

融资主动权掌握在金融机构手中,将资金贷给谁金融机构决定而不是初始供应者。

方式

股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷。

银行信用融资、消费信用融资、租赁融资

【出题方向参考】①直接给几个选项,让选出是直接/间接融资方式的是...
②针对特点出题,给出几个例子(例子都是根据特点举的),问说法正确的有?
③直接问股票市场融资/消费信用融资属于什么融资,给出四个选项
经验之谈:直接融资和间接融资是金融市场体系这章的高频考点,定义、特点、方式都会出题。

【第3问】金融市场的功能有哪些?
【考点】金融市场的功能
【必背解析】教材开篇就提到了,金融市场有五大功能:资金融通、价格发现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成本和信息成本。
资金融通:金融市场通过金融资产交易事先货币资金在攻击者和需求者之间的转移。
价格发现:供求双方的相互作用决定了交易资产的价格,价格反过来为前者的市场参与者提供信号,引导资金在不同的金融资产之间进行配置,达成供需平衡。
提供流动性:即为投资者提供一种金融资产交易变现或赎回的渠道或机制。
风险管理:金融市场通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中的风险进行管理、防范和化解。
降低搜寻成本和信息成本:在一个有效的市场中,价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。

【真题试炼】下列关于金融市场功能的说法,正确的有(     )

Ⅰ、金融市场能够降低搜寻成本和信息成本

Ⅱ、金融资产具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能

Ⅲ、金融市场上的资产价格变化是资金供求关系变化的反映

Ⅳ、金融资产流动性直接影响实体经济的资金供求

A、Ⅰ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:金融资产流动性本身不直接影响实体经济的资金供求,但会影响潜在投资者的预期,也有可能给已持有金融资产的投资者带来不便甚至损失。

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