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2021年12月发布证券研究报告业务真题考点:期权的内在价值

来源:233网校 2022-01-07 00:00:01 字号

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【真题考点】期权的内在价值

【考点解析】

对看涨期权而言,若市场价格高于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图,此时为实值期权;市场价格低于协定价格,期权的买方将放弃执行期权,为虚值期权。对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为实值期权;市场价格高于协定价格为虚值期权。若市场价格等于协定价格,则看涨期权和看跌期权均为平价期权。从理论上说,实值期权的内在价值为正,虚值期权的内在价值为负,平价期权的内在价值为零。但实际上,无论是看涨期权还是看跌期权,也无论期权标的物的市场价格处于什么水平,期权的内在价值都必然大于零或等于零,而不可能为负值。这是因为期权合约赋予买方执行期权与否的选择权,而没有规定相应的义务,当期权的内在价值为负时,买方可以选择放弃期权。

【2021.12真题测试】

理论上,看跌期权为虚值期权意味着()。

A.看跌期权内在价值等于零

B.看涨期权为实值期权

C.看跌期权内在价值大于零

D.看涨期权内在价值小于零

参考答案:A

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