证券从业

证券期货市场衍生品交易主协议(信用保护合约专用版)

来源:中国证券业协会 2019年1月2日 字号

中证协发〔2018〕322号

各有关机构:

为贯彻落实党中央、国务院关于拓宽民营企业融资途径、缓解民营企业融资难问题的决策部署,根据中国证监会关于交易所市场民营企业债券融资支持工具的工作安排,中国证券业协会会同中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所在《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议(2014年版)》(以下简称《主协议(2014年版)》)基础上,制定了《中国证券期货市场衍生品交易主协议(信用保护合约专用版)》(以下简称《主协议(信用保护合约专用版)》)。经中国证券业协会第六届常务理事会、中国期货业协会第五届理事会、中国证券投资基金业协会第二届理事会表决及上海证券交易所总经理办公会、深圳证券交易所总经理办公会审议通过,现予发布并就有关事项通知如下:

一、适用范围

《主协议(信用保护合约专用版)》适用于信用保护合约交易。

二、新老协议衔接

交易双方在本通知发布前在交易所市场开展信用保护工具试点业务而签署的《主协议(2014年版)》及补充协议继续有效,前述交易双方开展新的信用保护合约交易时,应当签署《主协议(信用保护合约专用版)》及补充协议。

附件: 中国证券期货市场衍生品交易主协议(信用保护合约专用版)

中国证券业协会

中国期货业协会

中国证券投资基金业协会

上海证券交易所

深圳证券交易所

2018年12月27日

中国证券期货市场衍生品交易主协议

(信用保护合约专用版)

目 录

第一条 协议的构成、单一协议与协议效力等级

第二条 支付与交付义务

第三条 净额支付

第四条 违约事件

第五条 违约事件的处理

第六条 终止事件

第七条 终止事件的处理

第八条 终止净额的计算

第九条 利息、赔偿和费用

第十条 陈述与保证

第十一条 适用法律及争议解决

第十二条 通知

第十三条 其他

第十四条 定义

为明确交易双方在进行信用保护合约交易(下称“交易”)中的权利和义务,维护交易双方的合法权益,依据中华人民共和国相关法律_______________(下称“甲方”)和__________________(下称“乙方”)本着自愿协商、诚实信用的原则,签署本《中国证券期货市场衍生品交易主协议(信用保护合约专用版)》(下称“主协议”)及《中国证券期货市场衍生品交易主协议(信用保护合约专用版)补充协议》(下称“补充协议”)。

第一条 协议的构成、单一协议与协议效力等级

交易双方一致同意:

1.1 交易双方在签署主协议之后达成的信用保护合约交易适用主协议。

1.2 交易双方在进行交易时应协商一致订立交易确认书,约定交易的相关条款。主协议、补充协议以及交易确认书统称本协议。

1.3 补充协议及交易确认书可对于主协议作出补充约定,但不得违反法律、行政法规、部门规章以及规范性文件,且不得修改或排除主协议第一条、第11.1条、第13.4条。除前述条款外,主协议、补充协议和交易确认书出现不一致时,效力优先顺序如下:交易确认书、补充协议、主协议。

1.4 本协议构成交易双方之间单一和完整的协议,交易双方之间的所有交易均受本协议约束。

1.5 交易双方认可并自愿遵守自律管理机构与信用保护工具相关的自律管理规则以及对其的修改和补充,同意接受自律管理。

第二条 支付与交付义务

2.1 交易双方应当按照本协议的约定履行交易确认书下明确的支付或交付义务。付款方应于约定的支付日向收款方支付应付款项。以实物交付方式结算的,交付方应于约定的交付日向对方完成交付,本协议另有约定的除外。

2.2 交易一方履行上述支付或交付义务的先决条件为:

2.2.1 交易对方不存在违约事件或潜在违约事件;

2.2.2 就相关交易而言,未出现或未有效指定提前终止日;

2.2.3 本协议约定的其他先决条件已获满足。

2.3 若交易一方变更其用于接收付款或交付的账户,应在原定结算日前至少10个交易日向交易对方发出变更通知。

第三条 净额支付

3.1 当交易双方就同一交易在任一日互负支付义务时,交易双方对应支付金额进行轧差计算,即交易一方的应支付金额若超过另一方的应支付金额,则由应支付金额较大的一方向另一方支付轧差金额,交易双方在该交易下的支付义务即于当日履行完毕。

3.2 交易双方可对两笔或两笔以上交易选择适用净额结算的方法履行支付义务,即交易双方可对该多笔交易下同一日应支付金额进行轧差计算,并由应支付金额较大的一方向另一方支付轧差金额,交易双方在该多笔交易下的支付义务即于当日履行完毕。交易双方可在补充协议或交易确认书中明确约定对多笔交易适用净额结算。

3.3 交易双方应以约定的货币支付本协议下各款项。若以其他货币支付,收款方有权拒绝接受。中国法律另有规定的,从其规定。

第四条 违约事件

交易一方、其履约保障提供方发生下列任何事件即构成该方的违约事件:

4.1 未能支付或交付

交易一方未按本协议的约定支付,且在收到逾期通知后的3个交易日内仍未纠正的;或者未按第2.1条约定履行交付义务,且在收到逾期通知后的3个交易日内仍未纠正的。

4.2 违反协议、否认协议

4.2.1 除第4.1条规定外,交易一方未遵守本协议的约定,且在收到违约通知后30日内仍未纠正。

交易一方未按照主协议第2.3条约定通知帐户变更事宜,或作为受影响方的交易一方未能在主协议第7.1条约定的期限内履行通知、确认以及提供相关证明材料的义务,不构成一项违约事件或潜在违约事件。

4.2.2 交易一方对本协议或其下相关交易的部分或全部予以否认,或对其有效性提出异议,或明示将拒绝履行。

4.3 履约保障违约

4.3.1 交易一方或其履约保障提供方未按履约保障协议的规定遵守相关协议或履行相关义务,且在约定的宽限期届满后仍未纠正的;

4.3.2 在与履约保障协议相关的任何交易下义务履行完毕前,未经另一方书面同意,交易一方的履约保障协议提前到期或终止,或者该方或其履约保障提供方为本协议之目的向另一方提供的任何履约保障全部或部分失效,但该履约保障协议按照其条款正常到期或终止的情况除外。

4.3.3 交易一方或该方的履约保障提供方对履约保障协议下的全部或部分义务、履约保障协议的有效性予以否认或明示将拒绝履行。

4.4 不实陈述

交易一方在本协议下或该方的履约保障提供方在履约保障协议下作出的某项陈述,被证实在作出之时或视为作出之时存在重大的不准确、误导或重大遗漏。

4.5 交叉违约

如补充协议明确约定适用交叉违约条款,则交叉违约指以下任何情形:

4.5.1 交易一方、其履约保障提供方在特定债务下发生到期未支付的违约行为(且在双方约定的宽限期内未予补救),所涉累计违约金额(单独或与第4.5.2条所述金额合计)达到补充协议规定的交叉违约触发金额。

4.5.2 交易一方、其履约保障提供方在特定债务下发生违约行为并导致该特定债务被通知或可被通知提前到期,且所涉累计本金数额(单独或与第4.5.1条所述金额合计)达到补充协议规定的交叉违约触发金额。

4.5.3 如果在特定债务下违约:(1)是因为在操作或处理方面失误、遗漏或疏忽而未能支付或交付所导致的,且(2)该方有资金或资产在到期时进行支付或交付,且(3)在对方就该等事实发出通知后的3个交易日内做出了支付或交付,则不构成主协议第4.5条下的交叉违约。

4.6 交易一方的破产及相关情形

交易一方、该方的履约保障提供方发生下列任何情形:

4.6.1 解散(出于合并或重组目的而发生的解散除外);

4.6.2 不能清偿到期债务,并且资产不足以清偿全部债务或明显缺乏清偿能力的;

4.6.3 书面承认其无力偿还到期债务;

4.6.4 为其债权人利益就其全部或实质性资产达成转让协议或清偿安排,或就其全部或大部分债务的清偿事宜与债权人做出安排或达成和解协议;

4.6.5 自身或其监管部门启动针对其的接管、破产、清算等行政或司法程序;或其债权人启动针对其的接管、破产、清算等行政或司法程序,导致其被依法宣告破产、停业、清算或被接管,或上述程序在启动后30日内未被驳回、撤销、中止或禁止的;

4.6.6 通过其停业、清算或申请破产的决议;

4.6.7 就自身或自身的全部或大部分资产寻求任命临时清算人、托管人、受托人、接管人或其他类似人员或被任命了任何前述人员;

4.6.8 其债权人作为担保权人采取行动取得了其全部或大部分资产,或使其全部或实质部分资产被查封、扣押、冻结、或强制执行,且上述情形在30日内未被相关权力机关撤销或中止;

4.6.9 其他任何与第4.6.1条至第4.6.8条有类似效果的事件。

4.7 特定交易下违约

若交易双方在补充协议中约定适用本条款,则在已有效达成的特定交易下,交易一方或该交易一方的履约保障提供方发生下列任一情形的,构成该交易一方对本协议的违约:

4.7.1 对该特定交易予以否认或明示将拒绝履行;

4.7.2 未按约定履行支付义务,且该不履约行为导致该特定交易发生清算、被提前终止或义务被宣告加速到期的情形;

4.7.3 未按约定在该特定交易的支付日履行支付义务,或未支付与该特定交易的提前终止有关的任何款项,且在适用的宽限期届满时仍未纠正的;

4.7.4 未按约定履行任何交付义务, 且在适用的宽限期届满时仍未纠正的,导致该特定交易所属协议下的全部交易发生清算、被提前终止或义务被宣告加速到期。

但若上述第4.7.2条至第4.7.4条的情形是由于主协议第6.1条所述事件导致的除外。

4.8 不承担债务之合并

在交易一方或该交易一方的履约保障提供方发生分立后仍然存续,或与另一实体联合、合并或重组,或把其实质性资产转移到另一实体的情况下,该最终存续、承继或受让的实体未能履行或明示将不履行前述交易一方或履约保障提供方在本协议或原履约保障协议下的义务,或未经另一方同意,该最终存续、承继或受让的实体履行本协议下的义务未获得原履约保障协议的保障。

第五条 违约事件的处理

5.1 确定提前终止日

5.1.1 当发生第四条所述违约事件且该违约事件仍然持续,守约方有权书面通知(通知方式仅适用主协议第12.1.1条约定的方式)违约方该违约事件的发生,并指定提前终止日。指定的提前终止日应为该通知生效之日起15个交易日内的任一日,且一旦被指定后即不可撤销或更改。所有被终止交易将在提前终止日终止。

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