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2012年中级经济师考试金融专业辅导第三章

来源:233网校 2011-12-06 08:57:00 字号
   一、利率概述

  中级经济师考试利率是利息率的简称,是指利息额同借贷资本总额的比率,是借贷资本的价格。

  按不同的划分方法,利率可以分为不同种类。按利率的决定方式可划分为固定利率与浮动利率;按利率的真实水平可划分为名义利率与实际利率;按借贷主体不同可划分为中央银行利率(包括再贴现、再贷款利率等)与商业银行利率(包括存款利率、贷款利率、贴现率等)、非银行利率(包括债券利率、企业利率、金融利率等);按计算利率的期限单位可划分为年利率、月利率、日利率。一般来说,年利率与月利率及日利率之间的换算公式如下:

  年利率=月利率×12=日利率×360 (2-1)

  二、单利与复利

  1.单利

  单利就是不论借贷期限的长短,仅按本金计算利息,上期本金所产生的利息不记人下期本金重复计算利息。单利计算公式为:

  I=P·r·n (2-2)

  式中,I表示利息额,P表示本金,r表示利率,n表示时间。我国的银行存款利息是按单利计算的。

  2.得利

  复利也称利滚利,就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。复利的计算公式为:

  s=P(1+r)n (2-3)

  I=S—P=P[(1+r)n-1] (2-4)

  式中,S表示本利和,I表示利息额,P表示本金,r表示利率,n表示时间。

  假设100元的存款以6%的年利率每半年支付一次利息,6个月末的期值为:

  FV1/2=100×(1+0.06/2)=103

  年末期值为:

  FVl=100×(1+0.06/2)2=106.09

  这个数字和一年计一次息的期值106元比较,多出0.09元是因为对第一个6个月的利息3元计算利息的缘故,如果一年中计息次数增加,到年底期值会越来越大。在上例中,如果一个季度支付一次利息,一年后的期值:

  FVl=100×(1+0.06/4)4=106.14

  如果一个月支付一次利息,一年后的期值:

  FVl=100×(1+0.06/12)12=106.17

  一般来说,若本金为P,年利率为r,每年的计息次数为m,则n年末期值公式为:

  FVn=P(1+r/m)nm (2—5)

  3.连续复利

  式(2-5)中,如果m趋于∞,则(1+r/m)nm趋于er,n,其中e约等于2.718 。因此对于存款P,以连续复利计算n年末的期值,得到:

  FVn=P·er,n (2-6)

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