假设某银行持有1亿元面值的5年期国债，担心未来利率上升导致债券价格下跌。该银行可以选择在期货市场上卖出相应数量的TF（5年期国债期货）合约进行套期保值。具体步骤如下：
确定套保需求：需要对冲1亿元面值的国债价格风险。
选择合适的期货合约：选择TF合约，因为其久期与现货国债相近。
计算套保比例：假设转换因子为0.98，每手TF合约对应100万元面值的国债，则需要卖出100手TF合约。
执行套保操作：在期货市场上卖出100手TF合约。
监控和调整：定期监控基差和市场变化，必要时调整期货头寸。这样，即使未来利率上升导致现货国债价格下跌，期货市场的盈利可以弥补现货市场的损失。
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