来，高考时间到了！这里有20道选择题，测测你的期货实战能力怎么样吧！
考生注意：不要百度！也不要交头接耳！
如果有人都能答对，那么，给我一个请你吃大餐的机会好吗？！
不定项选择题（5分*20）
1.如果期货保证金率是5%，当期货合约价值变动5%，则期货保证金的投资者的投资的可能情况是（）。
A.收益率100%
B.收益率5%
C.血本无归
D.亏损5%
2.在正向市场中，基差的值（）。
A.为正
B.为负
C.大于持仓费
D.为零
3.某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650
4.某套利者在5月1日买入7月份白糖期货合约的同时卖出10月份白糖期货合约，价格分别为1350元/吨和2320元/吨，到5月20日，7月份和11月份白糖期货价格分别变为1600元/吨和2030元/吨，此时价差变化为（）。
A.缩小540元/吨
B.扩大540元/吨
C.缩小460元/吨
D.扩大460元/吨
5.某大宗商品历史上基差图表明在4、5月份时基差处于最弱，而10、11月份基差处于最强，据此判断（）。
A.4、5月份时做买入套期保值有可能获利
B.10、11月份时做买入套期保值有可能获利
C.4、5月份时做卖出套期保值有可能获利
D.10、11月份时做卖出套期保值有可能获利
6. 假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的为（ ）。
A.①
B.②
C.③
D.④
7.当出现下列（）情况时，投资者应进行买入套期保值（）。
A.计划买入债券，担心利率下降
B.持有债券，担心利率上升
C.预计在6个月后要销售大豆，但销售价格尚未确定
D.预计4个月后要购买小麦，购买价格尚未确定
8.某投资者预计9月份大豆价格将上升，利用金字塔式建仓，持续买入，几次的持仓数及买入价格如下表所示。则下列空白处的持仓数可能为（）。
A.9
B.7
C.5
D.11
9.7月初，某期货公司风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做套期保值，期货价格为716元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元/干吨为最终干基结算价格。期货风险公司公司最终获得的升帖水为（）元/干吨。
A.2
B.7
C.11
D.14
10.某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。银行6个月内贷款利率为5.1%，现货仓储费用按20元/吨·月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二（含风险准备金），保证金率为12%。按3个月“冬储”周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为（）万元。
A.150
B.165
C.19.5
D.145.5
11.某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF1609的理论价格为（）。
A.(99.940+1.5481-1.5085)/1.0167
B.99.940/1.0167
C.(99.940+1.5481)/1.0167
D.(99.940-1.5085)/1.0167
12.TF1512期货价格为98.700，若对应的最便宜可交割国债价格为99.900，转换因子为1.0103。至TF1512合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1512的理论价格为（）。
A.
B.
C.
D.
13.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期，执行价格为11500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买进一张5月到期，执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时，投资者有盈利。
A.在11200之下或11500之上
B.在11200与11500之间
C.在10400之下或在12300之上
D.在10400与12300之间
14.临近到期日，（）的Gamma逐渐趋于零。
A.虚值期权
B.实值期权
C.平值期权
D.深度虚值期权
15.以下关于Gamma指标的说法，错误的是（）。
A.Gamma=期权Delta的变化/标的资产价格的变化
B.看涨期权多头和看跌期权多头的Gamma值大于零
C.Gamma的绝对值越大，表示Delta对标的资产价格变动就变得相当敏感。
D.对于其他合约内容相同的期权，平值期权的Gamma值小于实值期权或者虚值期权的Gamma值
16.6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。（不考虑交易费用）
A.亏损37000
B.盈利20000
C.盈利37000
D.亏损20000
17.6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000,3个月期的期货价格为6.1000.2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130.则对于该中国企业来说（）。（CME美元兑人民币合约规模为10万美元）
A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元；同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值
B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元；同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值
C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币
D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币
18.投资者持有50万欧元，担心欧元兑美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，建仓价格（EUR/USD）为1.3250。此时，欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3232.3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2006，该投资者欧元期货合约平仓的价格（EUR/USD）为1.2003。该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。（不计手续费等费用）
A.获利6.13，损失6.235
B.损失6.13，获利6.235
C.获利6.235，损失6.13
D.损失6.235，获利6.13
19.使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。
A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买
B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买
C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买
D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买
20.由于完全竞争企业是价格的接受者，在既定的市场价格时，可以销售任意产量，因此，企业所面临的需求曲线是一条（）。
A.凹线
B.凸线
C.水平线
D.向右下方倾斜的曲线
再仔细算一算，做完就交卷吧，答案会在下期公布哦~~
