基金从业

原创基金从业《股权投资基金基础知识》考试真题第三章

来源:233网校 2019年9月10日 字号

233网校为您总结2018年-2019年基金从业考试《股权投资基金基础知识》第三章(股权投资基金分类)真题及答案解析,为您备考提供方向。

1、基金投资者的投资规模不能达到大型基金的门槛规模时,可以借助()间接投资于该大型基金。

A. 基金债权融资

B. 股权投资母基金

C. 成长基金

D. 政府引导基金

参考答案:B

参考解析:

【真题考点】股权投资母基金的作用

【所属章节】第三章 第四节

【233网校解析】

母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金,从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模,能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。

2、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国()设立,主要以()的基金。

A. 境内、外币对中国境外的企业进行投资

B. 境内、人民币对中国境内的企业进行投资

C. 境外、外币对中国境内的企业进行投资

D. 境外、人民币对中国境外的企业进行投资

参考答案:C

参考解析:

【真题考点】外币基金的概念

【所属章节】第三章 第三节

【233网校解析】外币股权投资基金,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。

3、股权投资基金组织形式中,具有独立法人实体地位的是()

A. 有限责任公司型基金和股份有限公司型基金

B. 有限合伙型基金和信托(契约)型基金

C. 信托(契约)型基金和股份有限公司型基金

D. 有限责任公司型基金和有限合伙型基金

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】公司型基金与合伙型基金信托(契约)型基金的区别

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式,投资者是公司股东,依法享有股东权利,并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。

4、关于合伙型股权投资基金,说法错误的是()

A. 基金的有限合伙人不参与投资决策

B. 基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理人机构担任基金管理人

C. 基金的普通合伙人随基金债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任

D. 基金是独立法人主体

参考答案:D

参考解析:

【真题考点】合伙型基金的概念

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】

合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式,投资者作为合伙人参与投资,依法享有合伙企业财产权,由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。

5、关于政府引导基金的描述正确的是()。

A. 政府引导基金通常投资于基础设施基金

B. 政府引导基金通常投资于并购基金

C. 政府引导基金通常投资于定向增发投资基金

D. 政府引导基金通常投资于创业投资基金

参考答案:D

参考解析:

【真题考点】政府引导基金的概念

【所属章节】第三章 第四节

【233网校解析】

政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。

具体来说,政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资基金发展,引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用,引导民间投资等社会资本投入,增加创业投资资本的供给,克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题,特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业,弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。

6、在公司型基金合同中,需要规定基金的组织形式为有限责任公司或()

A. 非盈利组织

B. 股份有限公司

C. 合伙企业

D. 有限合伙企业

参考答案:B

参考解析:

【真题考点】公司型基金的概念

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】

在我国,公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东,按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

7、关于创业投资,说法正确的是()

A. 包含非专业机构和个人从事创业投资

B. 主要投资成熟企业

C. 仅投资发展早期或中期企业

D. 主要通过股息红利的方式获取收益

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】创业投资

【所属章节】第三章 第一节

【233网校解析】创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资;组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后,主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业,并不仅指对早期、中期企业的投资

8、在杠杆收购基金的融资渠道中,夹层资本相比银行贷款()。

A. 优先级低、成本高

B. 优先级高、成本低

C. 优先级高、成本高

D. 优先级低、成本低

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】夹层资本

【所属章节】第三章 第一节

【233网校解析】在杠杆收购融资中,夹层资本比银行贷款优先级低、成本高,比股权资本优先级高、成本低,进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道,提高了可用杠杆水平。

9、关于股权投资基金母基金与股权投资基金的比较,以下表述错误的是()

A. 两者适合不同风险偏好的投资者,股权投资基金更追求稳定回报,股权投资母基金更追求超高回报

B. 股权投资母基金投资多只基金,投资实现多样性,对投资者而言,风险分散度优于单一股权投资基金

C. 股权投资母基金主要投资标的是股权投资基金,股权投资基金主要投资标的是企业非公开发行和交易股权

D. 股权投资母基金享有投资机会优势,投资者可通过投资股权投资母基金的方式间接投资优秀的股权投资基金

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】股权投资母基金的作用

【所属章节】第三章 第四节

【233网校解析】(一)分散风险

母基金通常会将所募集的资金分散投资于l5~25只股权投资基金,从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。

通过分散投资于多只股权投资基金,母基金的投资得以实现多样性,如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等,从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。

(二)专业管理

对股权投资基金进行投资,是一项专业性非常强的工作。

直接投资股权投资基金,即使投资者拥有基金投资某一方面的知识,也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败:

而母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源,在对股权投资基金进行投资时,母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。

(三)投资机会

大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。

而母基金作为股权投资基金的专业投资者,通常与股权投资基金有良好的长期关系,因此,有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。

(四)规模优势

在对股权投资基金进行投资时,投资规模的大小常常是一个问题,投资者的资金常常太大或者太小,以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题。

10、某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业,关于该政府引导基金,说法正确的是()。

A. 作为唯一出资人,直接对该创业投资企业进行管理

B. 不该对创业投资企业进行直接管理,而由专业管理团队进行管理

C. 作为单一最大股东,具有该创业投资企业的实际控制权

D. 作为控股股东,具有该创业投资企业的实际控制权

参考答案:B

参考解析:

【真题考点】政府引导基金的概念

【所属章节】第三章 第四节

【233网校解析】

政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。

具体来说,政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资基金发展,引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

11、在有限合伙型股权投资基金中,有限合伙人可以从事的活动包括()。

A. 查阅基金经审计的财务报告,对基金管理人就基金管理提出建议

B. 参与对拟投资企业的尽职调查

C. 以基金的名义,向企业提供管理咨询服务

D. 参与基金的投资决策

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】合伙型基金的特点

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】

合伙型基金本质上是一种合伙关系。合伙型基金常以有限合伙形式设立,有限合伙人与普通合伙人承担的责任不同,这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。有限合伙人承担有限责任,因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资;普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策,对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。

12、关于股权投资母基金的投资特点,下列描述不正确的是()。

A. 可以直接进行股权投资,往往和其所投资的股权投资基金联合投资

B. 因规模优势原因股权投资母基金的资金收益率一直较股权投资基金高

C. 以股权投资基金为主要投资对象

D. 在选择股权投资基金时,一般要考察其投资理念、管理团队、独特性等

参考答案:B

参考解析:

【真题考点】母基金的特点

【所属章节】第三章 第四节

【233网校解析】母基金通常会投资于多只股权投资基金,这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量,这使母基金的投资实现多样性,如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等,从而投资者可以有效地实现风险分散。

13、公司型基金是指投资者依据公司法,通过出资形成一个独立的公司法人实体,由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国,公司型基金可采取的组织形式为()

A. 仅为国有独资企业

B. 仅为股份有限公司

C. 有限责任公司或股份有限公司

D. 仅为有限责任公司

参考答案:C

参考解析:

【真题考点】公司型基金的概念

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式,投资者是公司股东,依法享有股东权利,并以其投资额为限对公司债务承担有限责任,公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国,公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式

14、下列可以作为有限合伙企业普通合伙人的是()

A. 国有企业

B. 公益性事业单位

C. 上市公司

D. 自然人

参考答案:D

参考解析:

【真题考点】普通合伙人

【所属章节】第三章 第二节

【233网校解析】普通合伙人是指对合伙企业债务承担无限连带责任的自然人、法人和其他组织;根据规定,国有独资企业、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。

15、并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别:创业投资基金投资于();而并购基金则投资于()。

A. 有巨大发展潜力的早期企业;价值被低估的企业

B. 有巨大发展潜力的早期企业;价值被高估的企业

C. 大型企业;价值被低估的企业

D. 微小型企业;价值被高估的企业

参考答案:A

参考解析:

【真题考点】并购基金与创业投资基金的区别

【所属章节】第三章 第一节

【233网校解析】并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别:创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业,通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业,通过对被投资企业进行重整而获利。

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