基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》(2019年修订版)第2章 证券投资基金概述，第4节 证券投资基金的起源与发展。

考纲要求了解证券投资基金的起源、发展历程、发展趋势与特点。

【考点归纳】

一、证券投资基金的起源

1.起源：1868年，英国“海外及殖民地政府信托基金”是最早的基金，荷兰是基金思想的发源地之一。

2.早期发展：世界上第一只公司型开放式基金是1924年美国波士顿“马萨诸塞投资信托基金”。

二、证券投资基金在美国及全球的普及性发展

1.在1970年以前，大多数共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其组合中包括了一部分债券;

2.1971年，第一只货币市场基金建立;

3.就全球而言，进入21世纪以后，世界基金业的规模继续膨胀。

三、全球基金业发展的趋势和特点

1.美国占据主导地位：占世界半数以上;

2.开放式基金成为主流产品;

3.基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出;

4.基金资产的资金来源发生了重大变化;

个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，养老金越来越成为基金的重要资金来源。

5.ETF等被动基金规模迅速扩大;

6.另类投资基金兴起;

【课后习题】

1、世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”成立于()年。

A. 1768

B. 1420

C. 1868

D. 1686

2、在1970年以前，美国的共同基金大多数都是()。

A. 证券基金

B. 股票基金

C. 债券基金

D. 封闭式基金

3、全球基金发展的趋势和特点包括()。

Ⅰ.美国的证券投资基金对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响

Ⅱ.开放式基金成为证券投资基金的主流产品

Ⅲ.少数最大的基金公司所占的市场份额不断扩大

Ⅳ.退休养老金成为基金的重要资金来源

A. Ⅰ

B. Ⅰ、Ⅱ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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