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基金从业备考学习笔记《科目二》第17章第2节 银行间债券市场的交易与结算

来源:233网校 2021-08-27 09:31:03 字号

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基金从业备考学习笔记《科目二》第17章第2节 银行间债券市场的交易与结算

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1、银行间债券市场的交易制度

2、交易品种

(1)债券:国债、地方政府债、央行票据、资产支持证券、国际机构债券、超短期融资债等

(2)回购:包括质押式回购和买断式回购

(3)远期交易:交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖债券的行为。最常不超365天,实行净价交易、全价结算。

3、银行间债券市场的交易方式

(1)交易以询价方式进行,自主谈判,逐笔成交。

(2)进行债券交易,应订立书面形式的合同。

(3)债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。

4、银行间债券市场的债券结算

(1)债券结算的类型

(2)债券结算的框架

①制度基础:《全国银行间债券市场债券交易管理办法》、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》、《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》

②业务系统:中债综合业务平台;上海清算所客户终端系统;中国外汇交易中心本币交易系统;中国现代化支付系统。

(3)债券结算的重要日期

(4)债券结算方式

①纯券过户(FOP):指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割,款项结②算自行办理。由于快捷、简便,且风险由双方承担,所以国外发达市场常用。

③见券付款(PAD):有利于收券方控制风险,付券方有一个风险敞口

④见款付券(DAP):有利于付券方控制风险,收券方有一个风险敞口

⑤券款对付(DVP):我国主要采用方式

在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。具有有效率、低风险的特点,结算双方风险对等,是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。

(5)债券结算业务类型

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