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证券交易所的定义、特征及主要职能,证券交易所的组织形式,证券业协会的职责和自律管理职能,证券登记结算公司的登记结算制度

(一)证券交易所的定义

证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,是整个证券市场的核心。《中华人民共和国证券法》规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。

(二)证券交易所的特征

(1)有固定的交易场所和交易时间。

(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构,交易采取经纪制,即一般投资者不能直接进人交易所买卖证券,只能委托会员作为经纪人间接进行交易。

(3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。

(4)通过公开竞价的方式决定交易价格。

(5)集中了证券的供求双方,具有较高的成交速度和成交率。

(6)实行“公开、公平、公正”原则,并对证券交易加以严格管理。

高频考点

整个证券市场的核心是( )。

A. 证券发行人

B. 证券交易所

C. 中国证监会

D. 国务院

答案:B

解题思路:证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,是整个证券市场的核心。

证券交易所的组织形式
证券交易所的组织形式大致可以分为两类,即公司制和会员制

公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体,一般由金融机构及各类民营公司组建。公司制的证券交易所必须遵守本国公司法的规定,在政府证券主管机构的管理和监督下,吸收各类证券挂牌上市。同时,任何成员公司的股东、高级职员、雇员都不能担任证券交易所的高级职员,以保证交易的公正性。

会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。

《中华人民共和国证券法》规定,证券交易所的设立和解散由国务院决定。我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所。两家证券交易所均按会员制方式组成,是非营利性的事业法人。

根据我国《证券交易所管理办法》第十七条规定,会员大会是证券交易所的最高权力机构,具有以下职权:

(1)制定和修改证券交易所章程。

(2)选举和罢免会员理事。

(3)审议和通过理事会、总经理的工作报告。

(4)审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告。

(5)决定证券交易所的其他重大事项。

《中华人民共和国证券法》和《证券交易所管理办法》的规定,证券交易所设理事会,理事会是证券交易所的决策机构,其主要职责是:

(1)执行会员大会的决议。

(2)制定、修改证券交易所的业务规则。

(3)审定总经理提出的工作计划。

(4)审定总经理提出的财务预算、决算方案。

(5)审定对会员的接纳。

(6)审定对会员的处分。

(7)根据需要决定专门委员会的设置。

(8)会员大会授予的其他职责。

《中华人民共和国证券法》规定,证券交易所设总经理1人,由国务院证券监督管理机构任免。

高频考点

下列选项中,不属于证券交易所理事会的职责的是( )。

A. 执行会员大会的决议

B. 选举和罢免会员理事

C. 制定、修改证券交易所的业务规则

D. 审定总经理提出的工作计划

答案:B

证券业协会的职责和自律管理职能
中国证券业协会依据行业规范发展的需要,行使下列自律管理职责:

(1)推进行业诚信建设,开展行业诚信评价,实施诚信引导与激励,开展行业诚信教育,督促和检查会员依法履行公告义务。

(2)组织证券从业人员水平考试。

(3)推动行业开展投资者教育,组织制作投资者教育产品,普及证券知识。

(4)推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高,经政府有关部门批准,开展行业科学技术奖励,组织制订行业技术标准和指引。

(5)组织开展证券业国际交流与合作,代表中国证券业加入相关国家组织,推动相关资质互认。

(6)其他涉及自律、服务、传导的职责。

中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面,具体表现在:

(1)对会员单位的自律管理。

①规范业务,制定业务指引。

②规范发展,促进行业创新,增强行业竞争力。

③制定行业公约,促进公平竞争。

(2)对从业人员的自律管理。

①从业人员的资格管理。按照《中华人民共和国证券法》及《中华人民共和国证券投资基金法》的要求,在证券经营机构从业的人员,必须具有相关从业资格。

②后续职业培训。

③制定从业人员的行为准则和道德规范。

④从业人员诚信信息管理。

高频考点

下列选项中,不属于中国证券业协会的自律管理职责的是( )。

A. 组织证券从业人员水平考试

B. 推动行业开展投资者教育,组织制作投资者教育产品,普及证券知识

C. 推动行业诚信建设,开展行业诚信评价

D. 负责证券业从业人员资格考试、执业注册

答案:D

证券登记结算公司的登记结算制度
(一)证券实名制

投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请,投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整,投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。

(二)货银对付的交收制度

中国证券结算制度根据货银对付的原则设计。货银对付俗称“一手交钱,一手交货”,是指在证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。货银对付原则是证券结算的一项基本原则,可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。

(三)分级结算制度和结算参与人制度

我国证券结算采用分级结算制度。《中华人民共和国证券法》明确规定,证券公司是与证登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体,并承担相应的清算交收责任;证券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续。在分级结算制度下,只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务。通过对结算参与人实行准人制度,制订风险控制和财务指标要求,证券登记结算机构可以有效控制结算风险,维护结算系统安全。

(四)净额结算制度

证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。全额结算是指交易双方对所达成的交易实行逐笔清算,并逐笔转移证券和资金;净额结算是指交易双方对所有达成的交易实行轧差清算,并对轧抵之后的证券和资金的净额进行交付。目前,我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。

(五)结算证券和资金的专用性制度

证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券,必须存放于专门的清算交收账户,只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收,不得被强制执行。

高频考点

证券登记结算公司的登记结算制度不包括( )。

A. 证券实名制

B. 货银对付的交收制度

C. 净额结算制度

D. 统一结算制度

答案:D

解题思路:证券登记结算公司的登记结算制度有:证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和解散参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。

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