一、项目融资的特点
特点 | 内容要点 |
项目导向 | 与其他融资过程相比，项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或发起人的资信为依据 |
有限追索 | 1、贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资是属于项目融资还是属于传统形式融资的重要标志 2、有限追索融资的实质是由于项目本身的经济强度还不足以支撑一个“无追索”的结构，因而还需要项目的借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持 |
风险分担 | 1、项目融资在风险分担方面具有投资风险大、风险种类多的特点 2、一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任 |
非公司负债型融资 | 1、亦称为资产负债表之外的融资 2、是指项目的债务不表现在项目投资者（即实际借款人）的公司资产负债表中负债栏的一种融资形式 3、对于项目投资者的价值在于使得这些公司有可能以有限的财力从事更多的投资，同时将投资的风险分散和限制在更多的项目之中 |
信用结构多样化 | 在工程建设方面，为了减少风险，可以要求工程承包公司提供固定价格、固定工期的合同，或 “交钥匙” 工程合同，可以要求项目设计者提供工程技术保证等 |
融资成本较高 | 1、与传统的融资方式比较，项目融资的一个主要问题，是相对筹资成本较高，组织融资所需要的时间较长 2、项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大 |
可以利用税务优势 | 降低融资成本，提高项目的综合收益率和偿债能力，是项目融资的一个重要特点 |
二、项目融资程序
项目融资大致可分为五个阶段：投资决策分析、融资决策分析、融资结构设计、融资谈判及融资执行（超高频考点，图示内容必须掌握）
三、真题回顾
【2020】按照项目融资程序，选择项目融资方式是在（）阶段进行的工作。
A.投资决策分析
B.融资结构设计
C.融资方案执行
D.融资决策分析
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