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原创案例也会考哦!一造管理:资金的时间价值及其计算

作者:233网校-lsy 2021-09-14 09:55:09 字号
摘要:本文需要掌握的考点:现金流量图三要素、影响利率的主要因素、利息的计算、名义利率和有效利率的计算。牢牢掌握,案例分析计算利息得心应手。

2021造价备考冲刺.png

一、现金流量和资金的时间价值

(一)现金流量

现金流量图三要素大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。

(二)资金的时间价值

1、利息和利率

利息是资金时间价值的一种重要表现形式。通常,用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度

(1)利息

工程经济分析

资金的一种机会成本

占用资金所付的代价或者是放弃使用现期消费所得的补偿

投资者角度

对放弃现期消费的损失所作的必要补偿

(2)利率

影响利率的主要因素

社会平均利润率

平均利润率是利率的最高界限

借贷资本的供求情况

借贷资本供过于求,利率下降供不应求,利率便上升

借贷风险

风险越大利率越高

通货膨胀

资金贬值幅度超过名义利率,实际利率无形中成为负值

借贷期限

时间、风险、利率,时间、风险、利率

二、利息计算方法

单利计算

It=P×id

复利计算

F=P×(1+i)n

在实际应用中,一般均采用间断复利。

三、等值计算

(一)影响资金等值的因素

影响资金等值的因素有三个:资金的多少、资金发生的时间、利率(或折现率)的大小。

(二)等值计算方法

1、一次支付情形

终值计算

F=P(F/P,i,n)

F=P×(1+i)n

现值计算

P=F(P/F,i,n)

P=F×(1+i)-n

2、等额支付系列情形

终值计算

等额支付系列终值计算.png

现值计算

等额支付系列现值计算.png

资金回收计算

等额支付系列资金回收计算.png

偿债基金计算

等额支付系列偿债基金计算.png

(三)名义利率和有效利率

在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时,就出现了名义利率和实际利率的概念。

名义利率

r=i×m

有效利率

有效利率计算公式.png

四、真题演练

【2020】现金流量图中表示现金流量三要素的是()。

A.利率、利息、净现值

B.时长、方向、作用点

C.现值、终值、计算期

D.大小、方向、作用点

参考答案:D
参考解析:现金流量三要素:大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。

【2020】某公司年初借款1000万,年利率5%,按复利计息。若在10年内等额偿还本息,则每年年末应偿还()万元。

A.129.50

B.140.69

C.150.00

D.162.89

参考答案:A

参考解析:

2020年一造真题解析过程.png

一造钻石无忧班.png

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