理解金融市场的分类，比较票据市场、同业拆借市场、证券回购市场、可转让大额存单市场和企业短期融资券市场的差异，识别股票与债券的区别，分析金融远期、期货与期权交易的特征和基本操作，计算贴现率、同业拆借利率、国债回购交易利率、债券收益率、股票价格指数、市盈率。
第一节 金融市场的分类
一、金融市场概述
金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。可以从三个方面来理解：
①金融市场是进行金融工具交易的场所。这个场所可以是有形的，也可以是无形的。
②金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。
③金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制，说明了如何通过这些资产的定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。来源233网校
二、金融市场的类型
按照市场交易的对象、方式、条件、融资期限等标准的不同，金融市场可分为各种不同的类型，具体内容如表4-1所示。
表4-1 金融市场的分类
标准 | 类型 | 定义 |
按金融商品的融资期限 | 货币市场 | 是指融资期限在一年以内的金融市场，其融通的资金主要用于短期生产周转需要，偿还期比较短，流动性比较强，风险比较小 |
资本市场 | 是指融资期限在一年以上的金融市场。其期限比较长、风险也比较大 | |
按金融交易的性质 | 一级市场 | 又称为初级市场或发行市场，是指金融商品的发行者将其发行的票据或证券等金融商品创造出来并首次出售给投资者的市场 |
二级市场 | 又称为次级市场、交易市场或转让市场，是指已发行的票据或证券进行流通转让的市场 | |
按金融交易的场所 | 交易所交易市场 | 又称场内交易市场，是指以证券交易所为中心，有专门的组织机构和人员，有专门设施的交易市场 |
场外交易市场 | 又称为柜台交易市场（OTC市场），是指在证券交易所之外进行交易所形成的市场。通常场外交易市场是无形的，买卖双方主要通过电信设备和邮政设施相互联系并达成交易 | |
按金融交易的交割时间 | 即期市场 | 是指交易双方在成交后即时进行清算交割（钱货两清）的交易市场。成交日期和交割日期可能不是同一天，但间隔不会过长，通常以数日为限 |
远期市场 | 是指交易双方达成成交协议后，不会立即进行交割，而是约定在一定时期后，按合同规定的数量和价格进行清算和交割的市场 | |
按金融交易涉及的地域 | 国内金融市场 | 国内金融市场是在一个国家内部以本国货币表示的资金交易市场，其交易活动受到本国法规和制度的管制 |
国际金融市场 | 是国际间各种金融业务活动的总称，它的交易活动超越了一国国境，交易的金融商品也不局限于一国的货币，各个国家的货币及一些金融商品都可以进行交易 | |
按金融交易工具的品种 | 债务融资市场 | 进一步按照具体的金融交易工具，可以分为票据市场、拆借市场、回购市场、CD市场、股票市场、债券市场、黄金市场、外汇市场、保险市场等 |
权益资本市场 | ||
衍生金融市场 |
【例4.1】以证券交易为中心，有组织机构和人员，有专门设施的交易市场是（ ）。[2014年真题]
A．场内交易市场
B．场外交易市场
C．柜台交易市场
D．OTC市场
【答案】A
【解析】按金融交易场所，金融市场分为：①交易所交易市场，又称场内交易市场，是指以证券交易所为中心，有专门的组织机构和人员，有专门设施的交易市场；②场外交易市场，又称为柜台交易市场（简称OTC市场），是指在证券交易所之外进行交易所形成的市场。