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原创证券从业基础知识计算公式汇总

作者:233网校-科科 2021-03-08 11:49:14 字号
摘要:证券从业基础知识的出题形式之前都是根据公式的内容出题,但现在金融类考试难度上升,后面很有可能会增加计算题进来。

1、简单公式

货币乘数

m=(c+1)/(c+r+e)

c:提现率=客户提取的现金/活期存款总额

e:超额准备金率

r:法定存款准备金率

复利终值

FV=PV×(1+i)n                

若每期付息m次,则终值为:FV=PV×(1+i/m)nm                

FV:终值

PV:本金/现值

i:每期利率

n:期数

复利现值

PV=FV/(1+i)n

2、股票的绝对估值方法公式

通用公式

           

V:价值

t:时期

CFt:第t期的现金流

r:未来所有时期的平均贴现率

红利贴现模型

           

V:股票价值

t:时期

DPSt:第t期的现金红利

n:详细预测期数

r:股权要求收益率

Pn:持有期末卖出股权时的预期价格

股权自由现金流贴现模型

           

V:股票价值

FCFEt:第t期的股权自由现金流

n:详细预测期数

r:股权要求收益率

TV:股权自由现金流的终值

企业自由现金流贴现模型

           

EV:企业价值

FCFFt:第t期的企业自由现金流

n:详细预测期数

WACC:加权平均资本成本

TV:企业自由现金流的终值

           

D:付息债务的市场价值

E:股权的市场价值

Kd:税前债务成本

Ke:股权资本成本

t:所得税率

3、股票的相对估值方法公式

市盈率倍数法

市盈率倍数=每股市价/每股收益

企业价值/息税前利润倍数法

EV=EBIT×EV/EBIT倍数

息税前利润(EBIT)=净利润(E)+所得税+利息

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法

EV=EBITDA×EV/EBITDA倍数

息税折旧摊销前利润(EBITDA)=净利润(E)+所得税+利息+折旧+摊销

市净率倍数法

市净率倍数=每股市价/每股净资产

市销率倍数法

市销率倍数=每股市价/每股销售收入

4、债券贴现率

债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

5、债券利息计算规则

短期债券

(1)全年天数360天,半年天数180天

(2)实际天数计算有两种:

①按实际天数计算:实际天数/360、实际天数/180

②按每月30天计算:30/360、30/180

(3)累计天数算头不算尾

中长期附息债券

(1)全年天数定为实际天数或者365天

(2)累计利息天数也分为:按实际天数计算、每月按30计算

(3)利息累计天数按实际天数计算,算头不算尾,闰年2月29日不计息

贴现式债券

按实际天数计算利息,闰年2月29日也计利息

应计利息额=(到期总付额-发行价格)/(起息日至到期日的天数)×起息日至结算日的天数

6、债券估值模型

一般计算公式

           

P:债券理论价格

T:债券距到期日时间长短(通常按年计算)

t:现金流到达的时间

C:现金流金融

y:贴现率(通常为年利率)

零息债券定价

           

FV:零息债券的面值

附息债券定价

               

P:债券理论价格

C:每期支付的利息

M:面值

r:市场利率

t:到期时间

累息债券定价

视为面值等于到期还本付息额的零息债券,按零息债券定价公式定价

7、债券收益率

当期收益率

Y=C/P×100%

Y:当期收益率

C:每年利息收益

P:债券价格

到期收益率

           

P:债券价格

C:现金流金额

y:到期收益率

T:债券期限(期数)

t:现金流到达时间(期)

持有期收益率

           

P:债券买入时价格

PT:债券卖出时价格

yh:持有期收益率

C:债券每期付息金额

T:债券期限(期数)

t:现金流到达时间

赎回收益率

   

P:发行价格

n:直到第一个赎回日的年数

M:赎回价格

C:每年利息收益

8、开放式基金认购份额的计算

净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额初始面值

9、基金资产估值

基金资产净值=基金资产总值-基金负债

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

10、基金业绩评价指标

特雷诺指数

                       

夏普指数

                       

詹森指数

               

               


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