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原创2021证券从业《基础知识》重难点:记账式国债和储蓄国债

来源:金融市场基础知识学霸笔记 2020年12月8日 字号
摘要:目前,我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)。我们在学习这个考点时经常容易将它们弄混,但这个考点又是重要考点。今天我们就先讲一下它们的概念和特点,然后通过表格来对比总结,方便大家学习。

1、记账式国债

概念:由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。

特点:①可以记名、挂失;
②以无券形式发行,可以防止证券的遗失、被窃与伪造,安全性好;
③可上市转让,流通性好;
④期限有长有短,但更适合短期国债的发行;
⑤通过证券交易所电脑网络发行,可以降低证券的发行成本;
⑥上市后价格随行就市,具有一定的风险。

2、储蓄国债(凭证式)

概念:由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。(一般不印制实物券面,填制“中华人民共和国储蓄国债(凭证式)收款凭证”)

特点:购买方便、变现灵活

3、储蓄国债(电子式)

概念:财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。

特点:①针对个人投资者,不向机构投资者发行;
②采用实名制,不可流通转让;
③采用电子方式记录债权;
④收益安全稳定,由财政部负责还本付息,免缴利息税;
⑤鼓励持有到期;
⑥手续简化;
⑦付息方式较为多样。

4、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)的异同


储蓄国债(凭证式)

储蓄国债(电子式)

①商业银行柜台发行;②信用级别高(国家信用);③免缴利息税

申请购买手续

持现金/银行存款直接购买

开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买

债权记录方式

填制“中华人民共和国储蓄国债(凭证式)收款凭证”,由各承销银行和投资者进行管理

电子记账、二级托管

付息方式

到期一次还本付息

多样,按年付息、利随本清等

到期兑付方式

购买当日计息,到期后在承销机构网点办理兑付,逾期不计息

发行首日计息,到期后银行自动转款

发行对象

个人。部分机构也可

仅限个人

承办机构

储蓄国债(凭证式)承销团成员的营业网点销售,只接受柜台购买

全部储蓄国债(凭证式)承销机构,柜台购买/部分银行的网上银行购买

5、储蓄国债(电子式)与记账式国债


储蓄国债(电子式)

记账式国债

都是以电子记账方式记录债权

发行对象

个人

机构、个人

利率确定机制

财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定

承销团乘以投标决定

流通或变现方式

不可上市流通,可提前兑取

可上市流通,二级市场买卖

收益

收益可预知,适合注重投资安全、收益稳定的技资者购买。

收益不可预知,要承担市场利率变动带来的价格风险

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