证券从业

证券从业金融基础知识数字类考点第七章(金融衍生工具)

来源:233网校 2019年4月23日 字号

证券从业金融市场基础知识第七章:金融衍生工具,包括金融衍生工具概述、金融远期、期货与互换、金融期权与期权类金融衍生产品、其他衍生工具简介等四个小节的内容。

1、中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心。交易中心于2005年6月15日推出债券远期交易;2005年8月15日,开展银行间远期外汇交易;2006年2月9日开始人民币利率掉期交易;4月24日推出外汇掉期业务;2007年4月6日推出利率互换交易;2011年4月1日正式启动人民币对外汇期权交易。从2005年起,银行推出了资产支持证券。

2、新加坡交易所(简称SGX)于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

3、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,是经国务院同意、中国证监会批准,由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的中国首家公司制交易所,资本注册额为5亿元人民币。

4、股指期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±10%。5年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±1.2%。10年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±2%。

5、对于沪深300股指期货合约,进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手;中证500、上证50合约均为1200手;某一股指期货合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。5年期、10年期国债期货合约上市首日起,持仓限额为2000手;交割月份之前的一个交易日起,持仓限额为600手;某一国债期货合约结算后单边总持仓量超过60万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。进行套期保值交易和套利交易的持仓按照交易所有关规定执行。

6、债券远期交易数额最小为债券面额10万元,交易单位为债券面额1万元。

7、可转换公司债券应半年或1年付息1次,到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。

8、申请发行可交换债券,应当符合下列规定: ①申请人应当是符合《公司法》《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司; ②公司组织机构健全,运行良好,内部控制制度不存在重大缺陷; ③公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元; ④公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;⑤本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%; ⑥本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%,且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物; ⑦经资信评级机构评级,债券信用级别良好; ⑧不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

9、权证的存续时间即权证的有效期,超过有效期,认股权自动失效。目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定,权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。

10、根据中国证监会发布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》,可交换债券的期限最短为1年,最长为6年。

11、欧式期权只能在期权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行;修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”,可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

12、深圳证券交易所则规定,接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9:15~11:30、13:00~15:00。每个交易日9:20~9:25、14:57~15:00,深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。每个交易日9:25~9:30,交易主机只接受申报,不对买卖申报或撤销申报作处理。上海证券交易所和深圳证券交易所认为必要时,都可以调整接受申报时间。

13、公开发行可转换债券的公司除应当符合组织机构健全、运行良好、盈利能力具有可持续性、上市公司的财务状况良好等要求外,还应当符合下列规定:

第一,最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;

第二,本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;

第三,最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

14、在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融人的证券和资金),合计不低于人民币100万元;净资产不低于人民币100万元。

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