反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（）方程。
Ⅰ、证券市场线
Ⅱ、证券特征线
Ⅲ、资本市场线
Ⅳ、套利定价模型
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
参考解析：无风险资产与市场组合的连线形成了新的有效前沿，这就是资本市场线。资本市场线反映了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，可以用资本市场线方程来描述。套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的风险因素决定，在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也成立。
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根据行为金融学理论，下列说法正确的有（）。
Ⅰ、投资者可以利用人们的行为偏差获利
Ⅱ、投资者行为常常表现出不理性
Ⅲ、行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念
Ⅳ、市场通常是无效的，因此人们无法获利
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
参考解析：行为金融学理论认为市场是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利。
资本市场线中的无风险利率是（）。
A、资本市场中一定可以获得的超额收益率
B、现实生活中一年期定期存款利率
C、对放弃即期消费的补偿
D、对放弃购买证券欲望的补偿
参考答案：C
参考解析：资本市场线描述了无风险资产与市场组合构成的所有有效组合，有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；一部分是风险溢价，风险溢价与承担的风险的大小成正比。
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