2020中级财务管理葛广宇精讲班考点：货币时间价值(一)

来源：财务管理课程讲义 2020年4月28日字号

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葛广宇老师介绍：

中国注册会计师，会计师职称，副教授。授课过程中善于总结提炼，通俗易懂，能将晦涩难懂的知识点转换为清晰的应试思路，能将众多相关的计算公式总结为一个整体，坚持以案例、关键词导向式的教学方法，以理解为基础，结合实务，以诙谐幽默的讲课风格减轻学生学习的枯燥程度和记忆压力。常年在上海、杭州、南京、武汉等地讲授会计职称考试《财务管理》和注册会计师考试《财务成本管理》科目，深受学生的好评。

第二章财务管理基础

第9讲货币时间价值（一）

第二章财务管理基础

一、本章考情分析

本章主要讲解财务管理的计算基础知识，近三年考试平均分值为9分，2019年（第一批/第二批）分值分别为（13/6）分，并且连续3年单独出现计算分析题，本章内容是学习筹资管理、投资管理和成本管理等内容的计算基础，属于非常重要章节（第一层次）。

近三年考试题型题量分布表
年份	2019(1)	2019(2)	2018(1)	2018(2)	2017(1)	2017(2)
单选题	3题3分	3题3分	2题2分	4题4分	1题1分	2题2分
多选题	2题4分	1题2分	1题2分	2题4分	1题2分	1题2分
判断题	1题1分	1题1分	2题2分	-	1题1分	1题1分
计算题	1题5分	-	-	1.5题8分	1题5分	-
综合题	-	-	0.1题1分	-	-	-
合计	7题13分	5题6分	5.1题7分	7.5题16分	4题9分	4题5分

二、教材主要变化

1.相关系数为-1时，“它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反。”改为“它们的收益率变化方向相反、变化幅度相同。”

2.对“系统风险”的相关表述进行改写。

三、本章知识框架

【考点一】货币时间价值的概念（★★）

1.含义

②通常使用相对数表示货币的时间价值，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示，用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率（简称纯利率）。

③纯利率是在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率。

2.作用

将某一时点的货币价值金额折算为其他时点的价值金额。

3.启发

不同时点的货币不再具有可比性，要进行比较，必须转化到同一时点。

【考点二】复利终值和现值（★★★）

2018（2）计算题

（一）相关概念

1.计息方式

（1）单利

①按固定的本金计算利息。

②所生利息不加入本金重复计算利息，即持有期间本金不变，各期利息不变。

（2）复利（利滚利）

①不仅对本金计算利息，还对利息计算利息。

②持有期间本金是变化的，各期利息也是变化的。

【提示】通常按照复利方式计算货币的时间价值，除非特别说明，一个计息期一般为一年。

2.终值与现值

①终值又称将来值，是指现在一定量的货币折算到未来某一时点的价值，通常记作F。

②现值，是指未来某一时点一定量的货币折算到现在的价值，通常记作P。

【提示1】复利现值和终值，可以理解为计算利息时的本金和本利和。

【提示2】单利的终值和现值，可以通过下面的公式掌握。

F=P+P×i×n=P×(1+i×n)

式中：i为计息期利率；n为计息期数。

（二）计算公式

1.复利终值

①F=P×（1＋i）n

②F=P×（F/P，i，n）

其中：i为计息期利率；n为计息期数；（1＋i）n为复利终值系数，符号为（F/P，i，n），可以通过查表得知（见下页课件）。

【提示】复利终值系数表（部分）

期数	5%	6%	7%	8%	9%	10%
1	1.0500	1.0600	1.0700	1.0800	1.0900	1.1000
2	1.1025	1.1236	1.1449	1.1664	1.1881	1.2100
3	1.1576	1.1910	1.2250	1.2597	1.2950	1.3310
4	1.2155	1.2625	1.3108	1.3605	1.4116	1.4641
5	1.2763	1.3382	1.4026	1.4693	1.5386	1.6105