全国造价工程师执业资格考试
《案例分析》密卷
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特别提示：2014年《案例分析》考试时间为10月19日2:00-6:00

试题一(20分)：
某建设项目计算期8年，其中建设期2年。
1．项目建设投资2400万元，第1年投入1 000万元，全部为自有资金，第2年投入1400万元，其中1 000万元为银行贷款，贷款年利率为6%，贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本利息照付方式偿还。
2．项目建设投资中预计形成无形资产420万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%，按直线法折旧。无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。
3．建设项目达到设计能力后，全厂定员为500人，工资和福利费按照每人每年2万元估算。每年其他费用为160万元(其中：其他制造费用为100万元)。年外购原材料、燃料、动力费估算为2 700万元。年均经营成本为2 400万元，年营业费用为300万元，年修理费占年均经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30天，现金为40天，各项存货均为40天，应付账款为30天。
4．项目流动资金投资全部为自有资金。
5．项目第3年的总成本费用为1 500万元，第4至第8年的总成本费用均为2 000万元。
6．项目设计生产能力为年产量50万件的某产品，预计营运期第1年产量为设计生产能力年产量的70%，所需流动资金为800万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售价为50元/件，营业税金及附加费率为6%，所得税率为33%。
7．行业融资前税前财务基准收益率为8%。
计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。
问题：
1．用分项详细估算法估算项目的流动资金。
2．计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制借款还本付息计划表(表1—1)。
3．计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。
4．编制项目投资现金流量表(表1—2)。
5．计算项目投资财务净现值(所得税前)、静态投资回收期(所得税后)，评价项目的可行性。
表1—1 项目建设投资借款还本付息计划表

序号	名称	2	3	4	5	6	7
1	年初累计借款
2	本年新增借款
3	本年应计利息
4	本年应还本金
5	本年应付利息

表1—2项目投资现金流量表单位：万元

序号	项目	1	2	3	4	5	6	7
1	现金流入
1.1	营业收入
1.2	补贴收入
1.3	回收固定资产余值
1.4	回收流动资金
2	现金流出
2.1	建设投资
2.2	流动资金
2.3	经营成本
2.4	营业税金及附加
2.5	维持运营投资
3	所得税前净现金流量
4	折算所得税前净现金流量
5	调整所得税
6	所得税后净现金流量
7	累计所得税后净现金流量