期货从业《期货投资分析》考前冲刺练习8.12

来源:233网校 2021-08-12 10:01:43 字号

期货从业资格期货投资分析精选试题

【全真模拟测试】【期货备考资料】【题库会员免费领】【考点速记】【期货机考考点】

不积跬步无以至千里，233网校小编特为广大期货从业考生朋友准备了期货投资分析每日一练，每天掌握几道题，考试那天会有惊喜！每天学习2小时，轻松突破60分>>

1.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。(不计手续费等费用)

A.亏损性套期保值

B.期货市场和现货市场盈亏相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

查看答案

参考答案：A

参考解析：在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱，而期货市场上的套期保值持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。有时基差卖方会较长一段时间寻找不到交易买方，期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套期保值头寸的方向发展。如:在卖出套期保值后基差走弱﹔或买入套期保值后基差走强，造成亏损性套期保值。

2.11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同,双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的OB升贴水报价为110美分╱蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为3.48美元/吨，约合200美分╱蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的BOT大豆1月期货合约价格平均为850美分╱蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸F)价为 ()美分╱蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

查看答案

参考答案：C

参考解析：美国贸易商向国外出口大豆时，大多采用以下基差定价模式:大豆出口价格=交货期内任意一个交易日CBOT大豆近月合约期货价格+CNF升贴水价格﹔CNF升贴水=FOB升贴水+运费。因此大豆到岸价=850+110+200=1160(美分╱蒲式耳)。

3.下列关于De1talGamma的共同点的表述中正确的有()。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的De1ta值和Gamma值都为负值

c.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的De1ta值和Gamma值都为正值

查看答案

参考答案：A

参考解析：Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta口(O，1)，看跌期权的Delta口(-1，0)，而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0.5，但是其Gamma值趋近无穷大。

2021年期货从业至尊班上线，高端定制，授课老师+班主任+助教三师资全方位严管督学，考试不通过，不限次免费重学。购课学习，直击真题考点>>

全国期货行业考试信息一键查询>>助您轻松掌握报考方向