第一节居民理财与金融市场

第一章金融市场、资产管理与投资基金

第一节居民理财与金融市场

1、金融与居民理财的关系（★★）

（1）所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。

（2）居民是社会最古老、最基本的经济主体。

（3）理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值为目的。

（4）目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类，长期以来，我国居民偏爱货币储蓄。

2、金融市场的分类（★★）

分类标准	类别
交易工具	货币市场、资本市场
交易标的	票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等
交割期限	现货市场、期货市场
交易性质	发行市场、流通市场
地理范围	国内金融市场、国际金融市场

3、金融市场的构成要素（★★）

金融市场有市场参与者、金融工具和金融交易三个主要构成要素。

（1）市场参与者：政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民

①金融机构是市场上最重要的中介机构，在金融市场上充当金的供给者、需求者和中间人等多重角色；

②个人居民是金融市场上主要的资金供给者。

（2）金融工具

①金融工具是金融市场上进行交易的载体。

②金融工具是法律契约，交易双方的权利和义务受法律保护。

③金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。

（3）金融交易的组织方式

金融交易主要有以下组织方式：场内交易方式、场外交易方式、电信网络交易方式。

场内交易方式	指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。
场外交易方式	指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。
电信网络交易方式	指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

4、金融市场“市场失灵”问题的表现（★）

金融市场的“市场失灵”问题主要表现在：外部性问题、脆弱性问题、不完全竞争问题、信息不对称问题。

（1）外部性问题：金融机构间有较强的关联性，一家金融机构的风险很容易传导到其他金融机构甚至整个金融市场。

（2）脆弱性问题：金融发展是建立在集体信心基础上的，如果市场信心崩溃，金融机构是脆弱的。

（3）不完全竞争问题：金融机构特别是一些大型金融机构存在着一定程度的垄断，对金融市场价格具有一定程度的影响力甚至控制力，金融市场难以实现完全自由竞争。

（4）信息不对称问题：金融市场中，金融资产的无形性、金融交易的灵活性、金融行业的专业性等特点，决定了参与主体之间的信息存在较为严重信息不对称问题。尤其是中小投资者容易受到不公平的对对，甚至被欺诈。