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注册会计师财务成本管理学习笔记

《财务成本管理》精讲班讲义:财务比率分析

来源:233网校  2014年8月11日

T小

第二节 财务比率分析

     财务比率可以分为以下五类:短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、资产管理比率、盈利能力比率和市价比率。

    一、短期偿债能力比率

     分析内容

有关指标

计算公式

分析

     期

     偿

     债

     能

     力

     分

     析

     期

     债

     务

     存

     量

     比

     较

净营运资本

    =流动资产-流动负债

     =长期资本-长期资产

    净营运资本的数额越大,财务状况越稳定;净营运资本是绝对数,不便于不同企业之间的横向比较。

     

     

流动比率

    =流动资产/流动负债

     注意净营运资本配置比率与流动比率的相互关系:

  1. 净营运资本配置比率

    =净营运资本/流动资产

     =(流动资产-流动负债)/流动资产

     =1-1/流动比率

     (2)流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/(流动资产-净营运资本)=1/(1-净营运资本配置比率)

     

    一般情况下,流动资产中的应收账款和存货的质量高低及其周转速度快慢是影响流动比率说服力的主要因素。

     流动比率的局限性:

     (1)有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异;

     (2)经营性流动资产是企业持续经营所必需的,不能全部用于偿债;

     (3)经营性应付项目可以滚动存续,无需动用现金全部结清。

速动比率

    =速动资产/流动负债

     其中:速动资产=流动资产-存货-一年内到期的非流动资产等

    影响速动比率说服力的重要因素是应收账款的变现能力和其质量高低。

     速动比率的局限性:

     (1)账面上的应收账款不一定都能变成现金,实际坏账可能比计提的准备要多;

     (2)季节性变化,可能导致报表上的应收账款不能反映平均水平。

    现金比率

    =(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

     

    短期债务流量比较

    现金流量比率

    =经营活动现金流量/年末流动负债

     或:

     =经营活动现金流量/平均流动负债

     

    影响短期偿债能力的其他因素

    增强短期偿债能力的因素

    (1)可动用的银行贷款指标;

     (2)准备很快变现的非流动资产;

     (3)偿债能力的声誉。

    降低短期偿债能力的因素

    (1)与担保有关的或有负债;

     (2)经营租赁合同中的承诺付款;

     (3)建造合同中等的分期付款承诺。

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