一、资本资产定价模型
1、资本资产定价模型的基本假设
资本资产定价模型建立在马科维茨模型基础上。
马科维茨模型的假定 | （1）投资者希望财富越多越好 | ①投资者是理性的 |
资本资产定价模型的附加假设条件 | （6）可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金 |
2、分离定理：投资者对风险的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。
3、市场组合：在均衡状态下，每种证券在切点处投资组合都有一个非零的比例。
二、套利定价理论
假设每种股票的收益部分来自一般宏观经济影响（因素），部分来自公司独特的相关事件。
三、行为金融学
1、投资者的非理性行为
行为 | 表现 |
过度自信 | ①投资者者过分依赖自己的信息忽视公司情况或其它投资者的信息 ②投资者审视信息时，注重能增强他们自信心的信息，忽视伤害其自信心的信息 |
反应过度和反应不足 | 反应过度：对一些消息过于重视造成行为过激 反应不足：也可称保守主义 |
损失厌恶 | 决策过程中更倾向于“避害”而非“趋利” |
处置效应 | 投资者长期持有亏损证券，迅速卖出盈利证券 |
神奇式思考 | |
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