投行 VS 私募,都不要想得太美好!

来源:233网校 2018年3月27日

私募(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言,私募是指向小规模数量合格投资者(Accredited Investor)(通常35个以下)出售股票,此方式可以免除如在美国证券交易委员会(SEC)的注册程序。投资者要签署一份投资书声明,购买目的是投资而不是为了再次出售。

投行,是投资银行的简称。是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体,在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。

用私募猎头的话来说,他们被求职者的简历淹没了:每个初级岗位都有300个人来应聘。

业界普遍认为,私募比投行的工资更高、奖金更多、还没那么累人。

首先,如果你在私募行业里够资深,你会有工资、奖金以及附带收益(carried interest)——附带收益的数额不是一般的大。

其次,在私募里你是投资者而非顾问,理论上让这份工作从长期来看更有意思。

再次,如果你做的是私募,你不会整天整夜整个周末都在加班。

但是,如果这些预想都不对呢?如果私募并没有好得如此天花乱坠呢?

据猎头反映,有些做并购的初级银行家显然对私募这行表现得过于兴奋了。“就像五年前人们对银行业有错误的预期一样,现在人们对私募有了错误的预期,” Circle Square猎头公司董事安迪?普林格尔(Andy Pringle)说。“有很多人都觉得私募会给他们带来更酷炫的生活方式,”他补充说。“他们认为自己可以走进会议室就做出有关公司经营的重大决策。”

“实际情况是,私募基金里的初级员工绝大多数时间都是在分析文件。你没什么机会走出办公室,主要工作就是做Excel文档,创造不了多少价值。”

私底下,在私募工作的初级银行家们明确谈到了这行的几个缺点。“上项目时,工作时间和投行的一样长,”某私募公司的一名经理说。“如果有什么区别的话,这份工作甚至压力更大,因为你不只是在为客户提供建议,也是在推销一份带有风险的、价值几十亿美元的商业计划。”

“有些私募基金热衷于做演示报告,所以你会花大量时间美化PPT文档,里面包含了很多格式问题,”另一位私募分析师说。你的工作还是很辛苦:“在大型基金,所有资深员工都在投行待过,通常这样的文化会沿袭下来,”他说。

理论上,在小基金公司工作,你的生活会好些。但即便是小基金的工作时间也会比标准时间长。

“小点的基金公司会更悠闲,”另外一名私募初级银行家说。

“我一位朋友在一家中型私募上班,每天基本晚上6到7点就能下班。”

在大型私募基金,金钱决定一切。

“如果你离开高盛那样的地方去了黑石(Blackstone)当分析师,你的生活方式也不会有所改善。你会有20%的加薪,仅此而已,”一位私募专家说。

那么你是否应该继续留在投行呢?也不一定。

另一位经常把投行分析师挖到私募基金的匿名猎头说,私募没那么糟糕——只是没大家想得这么好。

“现在的状况是,我们遇到很多第二年和第三年的投行分析师,他们愿意做除了投行以外的任何工作,”他说。

“你要是跟他们说,其他工作也差不多,他们不太会相信。”

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