PPP项目资产支持证券挂牌条件及信披规则明确

来源:233网校 2017年10月21日

昨日,上交所、深交所、机构间私募产品报价与服务系统(简称报价系统)三部门共同发布了实施PPP项目资产支持证券挂牌条件确认指南、PPP项目资产支持证券信息披露指南。该业务指南的发布,将使PPP项目资产证券化业务更加规范、更具可操作性。

上述两项指南对于三类基础资产,即PPP项目收益权、PPP项目资产、PPP项目公司股权合格标准、发行环节信息披露、存续期间信息披露等做出了详细的规定。

对于建设期PPP项目如何开展资产证券化业务,这是各方较为关注的问题。对此,指南做出了特殊规定,即PPP项目公司依据项目合同约定在项目建设期即开始获得相关付费的,可探索在项目建设期以未来收益作为基础资产,并合理设置资产证券化产品规模。对于社会资本方以PPP项目公司股权作为基础资产开展证券化,指南提出了特别要求,即社会资本方(项目公司)应具有持续经营能力,内部控制制度健全,最近三年未发生重大违约或虚假信息披露,无不良信用记录。

相关人士介绍说,业务指南的发布将有利于证券公司、基金子公司和社会资本方等机构规范开展资产证券化业务,有利于加强风险管理,保护投资者合法权益。

2016年12月,国家发改委、证监会发布了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》。2017年6月,财政部、人民银行、证监会发布了《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》。

通知发布后,上交所提出优质项目“即报即审、专人专岗负责”,对于申报项目,受理后5个交易日内出具反馈意见,管理人提交反馈回复确认后3个交易日内召开工作小组会议,明确是否符合挂牌要求;深交所也在积极落实PPP资产证券化相关配套措施,在加强风险防范的基础上,为PPP项目连通资本市场提供有力支持;报价系统则对PPP项目主管部门推荐的项目和中国政企合作支持基金投资的项目的资产证券化建立受理、审核绿色通道,专人专岗负责,提高受理、审核、挂牌的工作效率。

截至目前,在上交所和深交所发行的5单PPP资产证券化产品,规模合计为42.39亿元,此外还有两单PPP资产证券化产品处于发行期。而报价系统也在今年年初发行了太平洋证券新水源污水处理服务收费收益权资产支持专项计划, 目前,报价系统储备了一批PPP项目,预计2018年PPP项目资产支持证券发行规模将有显著增长。

另据了解,报价系统优先鼓励雄安新区和京津冀协同发展、“一带一路”建设、长江经济带建设以及新一轮东北地区等老工业基地振兴等符合国家战略的项目;行业龙头企业作为社会资本方参与建设运营的项目;水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业项目等发行资产支持证券。

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(责任编辑:233网校)

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