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证券从业《金融市场基础知识》习题精选第七章(衍生工具)

来源:233网校 2019年2月20日 字号

证券从业资格考试《金融市场基础知识》第七章内容 金融衍生工具,共四小节内容。

包括金融衍生工具概述、金融远期、期货与互换、金融期权与期权类金融衍生产品、其他衍生工具简介。

主要掌握衍生工具的概念、基本特征;衍生工具的分类;股权类、货币类、利率类以及信用类衍生工具的概念及其分类;远期、期货、期权和互换的定义、基本特征和区别;金融期货、金融期货合约的定义;金融期权的定义和特征;可转换公司债券、可交换公司债券的概念、特征、发行基本条件等。

【第七章习题及答案】

1、交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约是(  )。

A.金融期权

B.金融远期合约

C.金融期货

D.金融互换

答案:B

参考解析:金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

2、若期货交易保证金为合约金额的5%,期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产体现了金融衍生工具的(  )特征。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性

答案:B

参考解析:金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如,若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产,实现以小博大的效果。

3、常见的衍生工具包括()。

①期权

②远期

③互换

④债券

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④

答案:A

参考解析:常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。

4、结算所实行的结算制度被称为(  )。

A.逐月盯市制度

B.逐日盯市制度

C.逐时盯市制度

D.含负债的每日结算制度

答案:B

参考解析:结算所实行无负债的每日结算制度,又被称为“逐日盯市制度”,就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价,与每笔交易成交时的价格作对照,计算每个结算所会员账户的浮动盈亏,进行随市清算。

5、关于金融期货的套期保值功能,下列说法中错误的是()。

A.期货交易之所以能够套期保值,其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响,从而它们的变动趋势大致相同

B.若同时在现货市场和期货市场建立数量相同、方向相反的头寸,则到期时不论现货价格上涨或是下跌,两种头寸盈亏恰好抵消,使套期保值者避免承担风险损失

C.空头套期保值是指持有现货空头(如持有股票空头)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成经济损失,于是买入期货合约

D.期货交易的对象是标准化产品

答案:C

参考解析:多头套期保值是指持有现货空头(如持有股票空头)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成经济损失,于是买入期货合约(建立期货多头)。空头期货保值是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌,在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)。

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