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原创康美药业财务造假股市跌停 如此“财务差错“谁来买单?

作者:233网校 2019-05-07 14:03:00 字号

5月6日,康美药业股价再度跌停,两个交易日蒸发超100亿元市值,A股更是开盘大跌。康美药业的市场表现引起股民的公愤,那么,这家公司到底发生了什么呢?

一、都“怪”披露的会计差错更正

2019年4月29日,康美药业在公布2018年财报的同时,称2017年因“财务差错”,将年末货币资金多计299.44亿美元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元。同时,经营性现金流多计入102.99亿元。而多记货币资金的同时,少记存货超过195亿元,少记在建工程、应收账款近13亿元。

也就是说账上的货币资金少了将近300亿,“差错”的数据如此之大,很难不引起股民的愤怒,也不禁让人想问一句:这真的只是财务差错吗?

上交所在第一时间发出监管工作函后,于5月5日晚间,再次向康美药业发出询问函,12问直指财务问题所在,包括要求公司核实并补充披露多计货币资金的存放方式、主要账户、限制性情况、是否存在违规资金使用及资金的主要去向等。上交所还要求康美药业在2019年5月14日前,就询问内容进行回复。

相信康美药业的真实情况,在5月中旬就会得到相应的了解。

康美药业财务差错

二、谁来为“天价差错”买单

康美药业成立于1997年,于2001年在上交所上市,是国家高新技术企业。公司位列中国企业500强、全球企业2000强、广东纳税百强,是MSCI中国指数成分股。

康美药业跌停之后,董事长第一时间发布了一份致股东信,内容节选如下:“作为民营企业,我们出现了由于过去快速发展而带来的内部控制不健全、财务管理不完善的局面,很多薄弱环节在内外部的压力下更加凸显。”而部分股民根本不买账,认为300亿的差错已经涉嫌财务造假。看来,我们董事长的诚恳道歉并没有达到平息市场怒火的效果。

然而,股民的质疑也并不是一味情绪发泄。因为,就公司内部来说,货币资金的盘存并不复杂。货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金:其中库存现金一般采用实地盘存法,而且库存现金是存在现金限额的,无论是定期清查还是不定期清查,难度都不大,发现问题当然也就很轻松;银行存款的收付应严格执行银行结算制度的规定,出纳人员应该及时登记“银行存款日记账”,并定期与“银行对账单”进行核对,出现重大差错的可能性也不高。如果是因为“内控制度不健全、财务管理不完善”,那我们说的严重一点,康美药业还有会计人员吗?有内控制度吗?

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就公司外部监督来说,广州某会计师事务所对康美药业的财报进行了年审。据小编的审计经验,货币资金的审计可以算是最轻松的部分。因为银行对于审计的配合度很高,基本只要发函格式正确,银行都会回函。我们可以合理的推测一下,银行配合资金造假的可能性其中不大。既然函证的时候资金是存在于账上的,那么函证之后,这笔巨款去了哪里呢?这笔钱究竟是谁的呢?

自“南海公司事件”之后,审计迈出了关键性的一步。审计届有一句非常出名调侃:“审计是国家财政的看门狗”,这需要每一位审计从业人员扮演好看门人的角色,其关键之一是保持自身的独立性,不仅要做到机构独立、经济独立,更要做到精神独立,为每一份签字报告负责,恪守职业道德,真正为投资者、为国家财政负责。

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三、入市以来“逢雷必踩”?

其实在康美药业爆雷之前,财报的表现就已经引起了业内人士的议论,议论的热点之一就是“存贷双高”。所谓存贷双高就是存款余额和贷款余额都很高,一般在合并报表中容易存在存贷双高的问题,这样的问题可能会带来非常大的关联交易风险。贷款过高,每年需要背负的财务费用也就水涨船高,这可能会拉低上亿的利润。如果一家公司的现金流是实打实的充沛,那为什么外部融资的幅度需要这么大?要知道,财务杠杆带来的可不止是收益,背后匹配的更是巨大的风险。

财报披露的问题可不止这些。康美药业每年披露的年报都赚了不少钱,但这些钱的质量并不高,用专业术语来讲就是利润的质量不高。利润如果不能转化为实在的现金流,那么这种利润就是“虚”的,是不具有可持续性的。同理来说,在短期偿债指标中,为什么指标的质量排序是现金比率>速动比率>流动比率?其衡量标准就是分子的变现能力。利润如果没有转换成现金,那么会以什么方式存续在公司中呢?可能会以应收账款、存货等形式保留下来,如果这些资产没有计提减值损失,结果是什么呢?这会让资产很高,同时利润也很漂亮。

财务报表并不是一些孤立的数值,里面存在着复杂的勾稽关系,一个指标的波动会引起另一个指标的上浮或下降,这些都是学习过程中需要养成的思维习惯。而这些内容在哪门课中可以学到呢?答案就是财务报表分析或者财务管理,而且财务管理最好结合实际案例进行分析学习。233网校有葛广宇老师为您解决学习的难题,葛老师坚持案例、关键词导向式的教学方法,诙谐幽默的讲课风格减轻学习枯燥感。大家可以感受一下,小编难道会骗你们吗?试听中级会计财务管理视频>>

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