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市场风险的分类,市场风险的计量,市场风险的管控手段

一、市场风险的分类

市场风险可以分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险。

1.利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定对银行造成损失的风险。利率风险是银行面临的主要市场风险。按照来源的不同,可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

2.汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动导致银行业务发生损失的风险。根据产生的原因,汇率风险可以分为两类:外汇交易风险和外汇结构性风险。

3.股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

4.商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

二、市场风险的计量
(一)市场风险的计量方法
1.缺口分析
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法。
2.久期分析
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。
3.外汇敞口分析
外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益影响的一种方法。
4.风险价值法
风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。
5.敏感性分析与情景分析
敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
6.压力测试
银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在一般市场情况下所承受的市场风险进行分析,还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造成的潜在损失,评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力。
(二)市场风险资本要求的计量
《商业银行资本管理办法(试行)》规定,商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。市场风险加权资产为市场风险资本要求的12.5倍,即市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5。
1.标准法
2.内部模型法

二、市场风险的管控手段

1.限额管理

常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。

2.风险对冲

市场风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。

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(责任编辑:233网校)